【行业研究报告】公用事业-新能源周报（第29期）：特斯拉宏图3发布，新技术发展加快

报告摘要
行业整体策略：特斯拉宏图计划3发布，新技术新市场发展加快
根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动
根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动
周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。
新能源汽车产业链核心观点：
1）特斯拉“宏图计划3”发布，电动车降本增效升级。下一代汽
车只进行一次组装，时间缩短30%，组装成本降低50%。未来规
划：今年Cybertrack将上市、将推出两款新储能产品，计划在墨
西哥新建新超级工厂，远期实现年产2000万辆。
2）继续重推新技术：钠电池、氢能源、固态电池等。本周孚能科
技获得江铃集团EV3钠电池定点函；唐山三友集团将与中科海钠
合作共建年产10万吨电池级碳酸钠起步工程。小米宣布预研固态
电池技术：能量密度突破1000Wh/L。4月由松下研发生产的5kW
纯氢燃料电池将在中国市场正式发售。
3）重视储能、充电服务等后周期。据协会预测，全球便携式储能
电源市场规模2021年至2026年的年复合增长率将达到51.3%。
光伏产业链核心观点：
1）根据多家产业链报价以及对产业链企业调研，硅料报价范围逐
渐扩张，见顶信号已出。在后续产业链报价下行中组件盈利有望
修复，且维持时间有望更长。
2）重推电池片新技术产业链。N型电池与组件盈利能力将凸显：
截止今年最新情况，在定标的34GW组件报价中，P型组件均价
1.73元/W，N型组件均价1.83元/W。明阳集团创造钙钛矿薄膜电
池新纪录（在5×5尺寸基板上电池效率达22.30%）。
3）重视辅材的中期机会：POE膜、转光膜、接线盒等。
风电产业链核心观点：
1）招标规模保持高景气，行业平价打开空间：上海800MW海风项
目竞配结果公布，上网电价再度接近2毛。
2）深远海打开远期空间：我国首个深远海浮式风电平台（海油观澜
号；全球首座水深超100米、离岸距离超100公里）启运。国家能
源局将出台《深远海海上风电管理办法》。
周观点：
走势对比
子行业评级