【行业研究报告】信息技术-通信行业周报:持续聚焦数字中国

类型: 行业周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2023-03-05 00:00:00

更新时间: 2023-03-06 16:15:02

通信
持续聚焦数字中国
20大报告指出,要加快建设网络强国、数字中国,要做强做优做大数字经
20大报告指出,要加快建设网络强国、数字中国,要做强做优做大数字经
济,培育壮大数字经济核心产业,打造具有国际竞争力的数字产业集群。近
期,《数字中国建设整体布局规划》指出,建设数字中国是数字时代推进中
国式现代化的重要引擎,是构筑国家竞争新优势的有力支撑。随着我国数字
化建设节奏加快,通信行业作为支撑我国数字化进程的核心行业,经营情况
持续向好。同时,三大运营商齐聚沪市,在国内投资者引领下,三大运营商
基本面,公有云,数据要素三大投资逻辑被市场持续挖掘,实现价值重估,
促进了央企价值重塑进程。我们认为,在AIGC大周期下,要持续聚焦数
字中国建设,在算力侧,关注东数西算这一数字时代的“南水北调”核心基
建,关注交换机、服务器、光模块、IDC厂商等大硬件侧投资机会,同时
也要学习CPO、MPO、边缘算力等前沿技术。在数据要素上,要关注数字
中国龙头三大运营商,同时也要重视网络可视化,运营商数据处理等高景气
细分行业。
数字中国核心龙头:中国电信601728、中国联通600050、中国移动
600941、中兴通讯000063。
全球数字原生企业技术支出到2026年将超5000亿美元。市场研究机构
IDC预测,全球数字原生企业的技术支出在未来五年将以20.9%的强劲复合
增长率增长,并在2026年超过5000亿美元。数字原生业务的增长对技术
厂商而言是一个长期机遇。与疫情前的水平相比,数字原生市场持续增长,
占据了潜在IT支出市场的很大一部分。数字原生企业具有非常明显的IT使
用需求和购买偏好特征。
GSMA:2023~2030年运营商移动投资将达1.5万亿美元。全球移动通
信系统协会(GSMA)表示,从现在到2030年,运营商将在移动资本支出
上花费约1.5万亿美元以满足客户需求,其中90%以上将用于5G网络。
GSMA表示,移动行业连接了全球近70%的人口,在Web3.0、元宇宙和智
能连接等新兴创新的潜力刺激下,通信行业正处于一个新探索时代的开端。
风险提示:贸易摩擦加剧,5G进度不达预期。
行业走势
作者
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2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E
600941.SH
5.435.876.326.9916.0014.8013.7512.43
601728.SH
0.280.310.330.3622.7920.5819.3317.72
300394.SZ
0.781.061.351.7052.0138.2730.0523.86