【行业研究报告】电子设备-通信电子行业周观点第55期:科技国有企业有望价值重估,AI赛道关注视频视觉、边缘算力与AI应用

类型: 行业周报

机构: 光大证券

发表时间: 2023-03-06 00:00:00

更新时间: 2023-03-06 17:14:54

2023年3月6日
行业研究
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科技国有企业有望价值重估,AI赛道关注视频视觉、边缘算力与AI应用
上周中信一级行业中,电子行业上涨0.77%,在所有中信一级行业中排第19位;
通信行业上涨7.14%,排第1位。沪深300上涨1.71%,创业板指下跌0.27%,
万得全A指数下跌1.05%。上周行业指数中,光伏指数下跌2.26%,风电(中
信)指数持平,储能(中信)指数下跌-2.05%,充电桩指数下跌1.4%,新能源
车设备(长江)指数下跌1.4%,国防军工(中信)上涨1.53%。本周外发报告包
括华正新材、Chiplet、力芯微、台湾数据库、封测行业。
个股复盘:A股和港股电子行业上周涨幅前五为恒久科技、*ST瑞德、本川智能、
佰维存储、工业富联;跌幅前五为东尼电子、天岳先进、宝明科技、信濠光电、
达瑞电子。A股和港股通信行业上周涨幅前五为华脉科技、太辰光、剑桥科技、
震有科技、中国通信服务;跌幅前五为盟升电子、长盈通、中瓷电子、意华股份、
电讯数码控股。美股硬件科技公司市值前30大公司中,上周涨幅前五名公司为:
博通(BROADCOM)、ENPHASEENERGY、应用材料(APPLIEDMATERIAL)、英
特尔(INTEL)、超威半导体(AMD);台股硬件科技公司市值前30大公司中,上周
涨幅前五名公司为:南电、联发科、欣兴电子、力旺、光宝科技。
国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动。2023年3月3日,国务
院国资委召开会议,对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部
署。会议强调,面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革,对标世界一流,国
有企业在效率效益、战略性新兴产业布局、科技创新能力支撑等方面仍存在差距,
国资国企要进一步提高政治站位,把企业价值创造行动抓紧抓细,务求取得工作
实效。要突出效益效率,加快转变发展方式,聚焦全员劳动生产率、净资产收益
率、经济增加值率等指标,有针对性地抓好提质增效稳增长,切实提高资产回报
水平。投资建议:建议关注中国电信、中国联通、中国移动、中兴通讯、海康威
视、京东方、海光信息、深南电路、深科技、中瓷电子等。
AI赛道:持续关注四条主线。ChatGPT开启AI发展新浪潮,算力紧缺和海量应
用驱动AI硬件广阔空间。建议从云端算力(GPU/CPU/AI芯片/FPGA/CHIPLET/
光模块/PCB)、边缘算力(SoC/AIoT/RISC-V/CHIPLET)、AI应用(智能音
箱/智能家居等)、视觉视频场景四条主线布局AI硬件赛道。本周AI相关公司
持续大涨,太辰光(本周上涨27%,同下)、剑桥科技(27%)、汤姆猫(23%)、
中国联通(+18%)、博创科技(+17%)、中国电信(+15%)、昆仑万维(+14%)、
中科创达(+10%)。建议关注:(1)云端算力方向的工业富联、芯原股份、
海光信息、龙芯中科、寒武纪;(2)边缘算力方向的富瀚微、中科蓝讯等;(3)
AI应用方向的国光电器、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技、瑞芯微、晶晨股份
等;(4)视觉视频场景:海康威视、大华股份、富瀚微、宇瞳光学等。
Chiplet赛道:将是中国半导体产业破局关键。展望未来,一方面由于摩尔定律
遭遇瓶颈,性能成本难以持续提升,单位晶体管的成本越来越高;另一方面万物
智能时代的到来,多元化应用场景不断落地,将产生指数级增长的数据。未来IT
的世界将从SoC时代变成Chiplet时代。我们认为在博弈持续深化背景下,
Chiplet将是中国半导体产业崛起的关键。建议关注:华正新材、方邦股份、兴
森科技、长川科技、长电科技、通富微电、华峰测控、甬矽电子、华天科技、伟
测电子、润欣科技等。
风险分析:半导体下游需求不及预期;中美贸易摩擦反复风险;疫情加剧风险。
作者
021-52523849
kailiu@ebscn.com