【行业研究报告】信息技术-计算机&中小盘周观点：AI信创双重驱动，重点关注国产算力及泛安全方向标的

计算机事件：信创+AI双重主线，重点关注国产算力提供商神州数码、
中科曙光、中国长城、拓维信息。
分析：本周浪潮集团受到美国制裁，浪潮信息购买海外厂商GPU算力
出现不确定性，国产算力重要性进一步凸显，AI产业高速发展，算力
是必不可少的环节。国产算力芯片环节中，华为鲲鹏昇腾，海光
CPU/DPU，飞腾芯片处于领先地位，对应的硬件提供商神州数码/拓维
信息、中科曙光、中国长城等将相应受益。此外，行业信创加速落地，
上述厂商份额领先，双重催化下，成长性更为确定，重点推荐。
AI其他方向仍重点推荐三六零及科大讯飞。三六零是A股最具希望
形成类Chatgpt通用AI能力的公司之一，公司是A股互联网龙头公
司，在安全、搜索、浏览器等产品领域均市占率靠前，上述产品可以
司，在安全、搜索、浏览器等产品领域均市占率靠前，上述产品可以
为公司提供海量真实数据和未来应用场景，同时公司互联网业务持续
提供现金流，账面资金充足，为公司持续迭代算法模型和负担算力成
本提供基础。此外，随着疫情结束及经济复苏，公司现有各类业务有
望见底回升，业绩重回增长。科大讯飞A股人工智能龙头公司，尤其
在智能语音领域技术领先，公司已在教育、智慧城市、医疗以及C端
硬件产品等众多领域实现了人工智能技术变现，收入利润持续增长，
在本轮计算机上行市场中，产业龙头有望持续受益。
中小盘事件：继续推荐泛安全+泛能源方向，德邦科技及科林电气。
分析：浪潮集团被美国制裁事件再次为国内计算产业敲响警钟，半导
体行业作为计算产业的根基，突破“卡脖子”环节而实现自给自足尤
为重要，信创行情有望持续向半导体安全等泛安全领域扩散。继续推
荐关注德邦科技，公司是国家集成电路产业基金重点布局的电子封装
材料供应商，公司业务覆盖集成电路封装材料、智能终端封装材料、
新能源应用材料、高端装备应用材料四大类别。其中集成电路封装材
料和智能终端封装材料市场空间大，国产化率低，公司是国内少数形
成规模化销售并产品覆盖较全的公司，目前已逐步进入下游各大厂商
供应链，国产替代空间广阔。
泛安全方向其他关注标的：半导体硅材料及硅片供应商神工股份，半
导体设备金属结构件供应商华亚智能，益生菌菌粉原料及终端产品供
应商均瑶健康等。
光伏等新能源赛道持续景气，此前重点推荐的科林电气因美国充电桩
政策等因素近期出现较大波动，公司充电桩业务实际占比较小且几乎
无海外业务。公司传统业务为配用电网一二次设备，受益电网投资增
加及行业拓展稳健增长，近年来公司在光伏、充电桩、工商业储能等
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