【行业研究报告】电气设备-电力设备新能源行业周报：新能源发展向好，两会推动绿色转型

周啸宇S0630519030001zhouxiaoy@longone.com.cn王珏人王珏人wjr@longone.com.cn[table_stockTrend][table_product]相关研究1.创新为矛，景气为盾——2023年电力设备与新能源行业投资策略2.时人不识凌云木，直待凌云始道高——锂电池复合铜箔行业深度3.全球第三次能源转换未来能源格局之争[table_main][table_main]投资要点：➢本周沪深300指数上涨1.71%，申万电力设备指数下跌1.63%，行业跑输大盘，涨幅在全部申万一级行业中排第31位。光伏设备、风电设备、电池、电网设备、电机II、其他电源设备II子板块分别变动-2.92%、-2.00%、-1.44%、-0.08%、-1.43%、-0.39%。➢电动车&锂电池板块（1）1）电动车补贴延续，市场维持高需求2月新势力电动车月度交付量小幅改善。理想、蔚来月度交付同比近翻番，理想整体交付表现亮眼，其他品牌预计新车型将贡献主要增量。理想2月交付16620辆，同/环比97.5/9.8%，根据公司一季度交付指引，预计3月交付量将超两万辆；蔚来2月交付12157辆，同/环比98.3/42.9%。预计2023Q2电动车需求恢复，各车企排产有望回升，全年电动车销量将超900万辆。（2）2）近期各材料需求小幅下滑，预计Q2将恢复高增长1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂近期价格呈下落趋势，近期降幅持续。2）正极材料：磷酸铁锂：原材料价格波动，导致磷酸铁价格震荡调整。三元材料：近期锂盐价格有所回落，正极材料价格相应下降。3）负极材料：下游需求略显疲态，负极厂商排产表现一般。4）隔膜：各隔膜厂商近期排产表现一般。短期价格有下行趋势，各厂商涂覆膜占比增加，产能利用率提高，盈利情况不受影响。5）电解液：部分电解液价格本周环比下降，各电解液厂商订单、开工率均小幅下滑。建议重点关注：中科电气：1）近期负极石墨化市场均价回落近成本线，随着下游需求回暖，价格有上行趋势，预计负极材料未来盈利性小幅增加；2）公司目前石墨化产能超20万吨，自供率80%，处于行业领先地位；3）公司与多家一线电池厂有稳定合作，有效保障出货量，预计2023全年出货约19万吨。宁德时代：全球锂电龙头。1）出货量：2023年保守出货440GWh，全年利润约450亿元。2）锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨(今年预计贡献1+万吨量，成本约15-20万元/吨)，江西项目约3万吨(今年Q2投产，预计全年贡献2万吨量，成本约10万+/吨)，可满足60GWh电池生产；3）与福特合作：与福特在美国共同建立电池厂，产能约30GWh，打开美国市场，进一步巩固全球龙头地位。➢光伏板块（1）1）央企招标上升，特高压核准加速下风光基地配套需求有望加速央企招标加速启动。近期大唐集团发布2023-2024年度光伏组件框架采购招标公告，预估采购总容量10GW；中核公布光伏组件框架采购中标候选人公示，项目预计约1.2GW。特高压核准加速下，风光基地配套需求有望加速。近期陇东至山东±800千伏特高压直流输电工程获得国家发改委核准批复，配套约10GW风光；哈密-重庆410万千瓦新能源项目可行性研究咨询服务进行公开招标，标志着“疆电入渝”配套的10.2GW新能源项目开始启动；青海至江苏特高压输电项目加快推进。010000000200000003000000040000000500000006000000070000000