【行业研究报告】休闲服务-美容护理行业2月月报&3月投资策略:医美线下消费持续复苏,看好美妆赛道长期韧性

类型: 行业月度策略

机构: 上海证券

发表时间: 2023-03-10 00:00:00

更新时间: 2023-03-13 16:15:04

◼主要观点
化妆品板块:
化妆品2月线上销售数据:淘系环比回升,抖音持续向好,整体企稳回
升。2023年2月,化妆品线上主要销售渠道中(淘系+抖音)整体销售
额为260.99亿元,同比+20.2%。其中,淘系销售额158.14亿元,同比
额为260.99亿元,同比+20.2%。其中,淘系销售额158.14亿元,同比
-1.96%,环比+32.39%;抖音销售额为102.85亿元,同比+84.21%,
环比+24.86%。
1)淘系平台:分品类看,2月淘系美容护肤产品、彩妆销售额分别为
103.42、54.73亿元,同比分别为+1%、-7.1%,环比1月分别为
+36.35%、+25.49%,美容护肤类彰显增长韧性,彩妆类目淘系同比
下滑幅度减少,相较1月环比显著提升。
2)抖音平台:分品类看,抖音平台2月护肤品、彩妆整体销售额约为
75、27.85亿元,同比分别为+79.2%、+99.3%;环比分别为
+30.73%、+11.39%。
3)京东平台:据DoNews于2月14日统计显示,京东新百货发布的
2023年情人节消费数据中,奢品、腕表、美妆等品类作为礼赠品类的
主力,情人节期间销售增幅明显。在单品品类中,口红、面部精华、
套装礼盒、香水、乳液面霜位居美妆护肤品类成交额TOP5。其中,
YSL小金条1966、迪奥烈艳蓝金999、阿玛尼红管405等单品最受消费
者欢迎;在美妆护肤礼盒中,SK-II限定大白兔神仙水、兰蔻棋盘格口
红礼盒、YSL限定香色礼盒最受欢迎。地域分布式上,广东、江苏、
北京、四川、山东成为美妆护肤品类消费最高的省市。
“头皮护理面部化”成为趋势,品牌端、原料端争先布局抢夺份额。
头皮护理百亿市场规模。据中研网报告显示,2021年中国洗护市场规
模达到536.36亿元,年复合增长率为5.8%。中国洗发护发产品中,
洗发和护发产品占据绝大部分市场份额,其中洗发产品份额达到
39.64%,护发产品达到33.54%,生发产品市场份额占比较少,为
12.83%。据中国社会科学院国情调查与大数据研究中心发布的《2022
都市人群毛发健康消费白皮书》显示,76%的人群有关注头皮健康状
况,超五成人群受到脱发困扰,52%的00后已有脱发困扰,消费者头
皮健康意识提高,头皮护理需求也在不断增加。
头皮护理赛道投融资频繁,品牌端、原料端争先布局抢夺份额。据青
眼情报不完全统计,2021年5月至2022年11月,仅头皮护理赛道投
融资事件就有10余件,融资金额在千万元以上。国际巨头、传统洗护
品牌、美容护肤产品品牌及新兴品牌开始拓展、推广头皮护理产品
线。薇姿、雅诗兰黛旗下Aveda艾梵达、欧莱雅旗下欧莱雅PRO。头
部国货品牌中,自然堂、珀莱雅等也相继推出头皮护理产品。“头皮护
理面部化”成为趋势。头皮护理呈现出成分护理化、多元功效化和客
单价提高等趋势。洗护市场品类逐渐完善,从之前的传统的洗发水、
护发素和发膜,延伸到头皮磨砂膏、头皮清洁凝露、免洗喷雾、头皮
预洗液、头皮精华等细分产品。多种功效成分、新概念也被加入到头
行业:美容护理
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