【行业研究报告】-策略深度报告：3月度金股：继续看好泛科技类&新能源

年前高点，开始回落。而全球资金配置中国的比例在此前的三个月没有
年前高点，开始回落。而全球资金配置中国的比例在此前的三个月没有
增加，到目前也没有明显变化。对于“一些”全球资金而言，中美资本
市场存在“跷跷板”效应。如果美国经济和市场表现强劲的话，反而会
分流了原先计划配置中国资产的全球资金。
◼由于相对充沛的流动性和比较高的市场偏好，所以我们依然偏向泛科技
类的股票，包括TMT、医药，甚至看好部分新能源股票的反弹。
◼在未来可能的宏观刺激方案出台之前，我们始终保持对于房地产产业链
和消费的相对谨慎态度。虽然经济增速目前处在企稳回升态势，但我们
观察房地产销售数据还没有出现明确拐点。居民消费复苏逻辑还需进一
步验证。我们认为现阶段可关注必选消费品，对可选消费相对谨慎，对
房地产产业链也同样相对谨慎。
◼综上考虑，我们的金股组合如下：
代码简称行业
市值
(亿元)
22EPS
（元）
23EPS
（元）
22PE23PE
002484.SZ江海股份电子1900.791.042922
688768.SH容知日新计算机762.113.246643
600602.SH云赛智联计算机1250.240.294436
688390.SH固德威电新4735.2915.057325
6862.HK海底捞食饮12210.230.689532
600557.SH康缘药业医药1440.750.943326
600276.SH恒瑞医药医药27510.680.786355
688170.SH德龙激光机械570.621.208946
601633.SH长城汽车汽车23790.950.683651
301030.SZ仕净科技环保610.671.806926
◼风险提示：宏观经济增长不及预期；货币政策低于预期；历史经验不代
表未来。
陈睿彬欧阳诗睿
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