【行业研究报告】国防装备-军工行业双周报:两会军工最强音:科技赋能强训、作战体系建设和无人作战力量

类型: 行业周报

机构: 中国银河

发表时间: 2023-03-10 00:00:00

更新时间: 2023-03-15 16:14:24

音,三方面内容需关注:1)强化军事训练,加大科技赋能。我军军事
演练频次和强度正逐步提升,未来将推动训练保障条件向“科技+”、
“网络+”升级,同时加大模拟仿真自主对抗装备导入,实现低成本
模拟战场环境下,军事训练效果更优。军事仿真、模拟训练装备等领
域有望受益。2)关注高科技装备的需求和换代升级。目前军队相关架
构和各项政策已基本成型,未来将主要聚焦军事能力建设,装备快速
发展仍在路上。从型号发展来看,新型号的数量和需求将进一步提升,
发展仍在路上。从型号发展来看,新型号的数量和需求将进一步提升,
老旧型号替换有望加速。3)重视新质新域作战力量和作战体系化建设。
现在战争高科技手段层出不穷,新域新质作战力量亟需补充,无人/
反无人、隐身/反隐身、定向能(激光)、电磁等新型装备有望获得长
足发展。此外,“打造强大战略威慑力量体系”也成为两会关键词,“通
信体系建设,提升联合作战”等表述重申作战体系重要性。现代战争
是体系和体系的对抗,多维战场空间融为一体,对作战装备和作战指
挥提出了新的要求,武器信息化、指挥信息化建设迫在眉睫。
⚫五大运营商联手,卫星互联网新技术标准渐成。五大运营商联手构
建基于5G的卫星互联网技术标准体系,完成基于5G的卫星互联网
总体技术规范,同时将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景
的规模应用,指导卫星互联网的建设和运营。低轨卫星系统建设处于
起步阶段,后续组网进程值得期待。由于当前发射端成本和造星成本
高居不下,我国低轨卫星布局或秉承“先特种后商用”的发展路径。
随着首批星招投标的落地,2023年我国低轨卫星产业将迎来0-1的发
展,建议关注相关上市公司包括:中国卫星、中国卫通、普天科技、
铖昌科技、佳缘科技等公司。
⚫投资建议:军工白马进入超跌区间,建议逢低加仓。短期看,首
先,受制于军品增值税、重点型号降价,叠加军工行业增速中枢下行,
军工板块整体估值承压,军工白马连续调整;其次,军工订单释放大
概率在两会后可见。随着行业利空出尽,军工投资情绪有望触底回升;
再次,行业复工复产有序进行,叠加行业招投标有序重启,板块业绩
增速有望快速回升。中期看,23年作为“十四五”承前启后的一年,