【行业研究报告】信息技术-计算机周观点：积极拥抱AI大时代

周观点：积极拥抱AI大时代
周观点：积极拥抱AI大时代
——行业周报
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liuxiaoyao@kysec.cn
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市场回顾：本周（2023.3.13-2023.3.17），沪深300指数下跌0.21%，计算机
指数上涨4.81%。
周观点：积极拥抱AI大时代
（1）AIGC掀起人工智能的新一轮浪潮
上一轮的AI浪潮主要以计算机视觉、语音识别等为代表的人工智能单点技术实
现突破为主，催生了人工智能在特定场景的初步应用。我们认为新一轮的AI浪
潮是以AIGC为主要突破点，如果说上一轮AI浪潮取代的是一些体力劳动，那
么新一轮AI浪潮取代的是一些初级的脑力劳动，有望带来更为深刻的产业变
革。
（2）AI三大要素即算法、算力和数据的迭代与演进，促进了AIGC技术发展
算法层面，深度变分自编码（VAE）、生成对抗神经网络（GAN）、扩散模型
（DiffusionModel）、Transformer、VisionTransformer（ViT）等AI技术汇聚发
展，为AIGC的发展提供了技术底座。算力层面，算力芯片的不断迭代和更
新，进一步加速了AIGC的发展。例如，英伟达在2022年推出了H100，在推
理大模型方面，H100的吞吐量比上一代的A100高30倍。三种负载下对比
A100效率提升，训练Transformer模型从5天缩短到了19小时，而在结合了英
伟达多项尖端软硬件条件下，整个模型训练从7天缩短到了20小时，效率提升
了9倍。数据层面，海量数据的积累和沉淀，为模型训练提供肥沃的土壤。
（3）从消费互联网到产业互联网，AIGC有望带来深刻的产业变革
在消费互联网侧，随着AIGC生成的内容种类越来越丰富，内容的质量不断提
升，AIGC将作为新型的内容生产基础设施对既有的内容生成模式产生变革影
响。AIGC已经率先在办公、电商、影视、娱乐、资讯等数字化程度高、内容
需求丰富的行业取得显著发展，市场潜力逐渐显现。在产业互联网侧，未来
AIGC有望融入OA、ERP等管理软件、CAD/CAE等工具软件，推动成本下降
及效率提升，带来广阔的想象空间。
投资建议
3月16日微软Microsoft365Copilot及百度文心一言的推出，展示了下一代AI
生产力技术带来的产业变革，进一步提振了市场关注度。算法和场景领域，推
荐三六零、科大讯飞、拓尔思、福昕软件、致远互联，受益标的包括金山办
公、万兴科技、上海钢联、卓创资讯等；数据领域，受益标的包括海天瑞声；
算力及芯片领域，推荐中科曙光、浪潮信息、海光信息、龙芯中科、中国长
城，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；音视频领域，受益标的包括淳中科技、
魅视科技、当虹科技、熵基科技等。
风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。
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