【行业研究报告】电气设备-新能源行业周报:产业链排产显著上行,欧洲推动光伏制造本土化

类型: 行业周报

机构: 中邮证券

发表时间: 2023-03-19 00:00:00

更新时间: 2023-03-20 11:15:02

新能源行业周报
产业链排产显著上行,欧洲推动光伏制造本土化

光伏
光伏
硅片、电池片、组件排产显著上行,或将引起上游库存积累。根
据SMM统计,3月国内硅片、电池片、组件排产数据分别为42、46、
38GW,显著上行,其中电池片伴随新增产能释放排产提升最快,硅片
受制于高品质坩埚供给,整体开工维持高位,但产出效率有所下滑,
组件端由于价格仍然维持高位,排产仅小幅提升,或将导致上游环节
库存积累。
欧洲推行法案,加速推动光伏制造本土化。欧盟NetZero
IndustryAct(净零工业法案)草案3月14日正式提交欧盟委员会
讨论,其中提及2030年欧盟制造本土化目标,包括光伏(40%)、风
机(85%)、热泵(60%)、锂电池(85%)、绿氢电解槽(50%),当前欧
洲从国内进口的组件规模约占其需求总量的90%,长期来看40%本土
化制造目标或将对进口产生较大影响,预计将加速推动国内龙头光伏
企业进行海外布局。根据金融时报3月15日报道,欧盟将推出新的
措施来限制从中国进口绿色技术,目的是降低中国在光伏组件、热泵
等领域的主导地位,手段主要包括在公共采购投标中被降级,同时也
会对有政府补贴消费者购买的项目产生影响。
行业整体观点层面,全年来看,伴随硅料新增产能释放,产业链
价格将整体呈现波动下行态势,价格回落刺激需求释放将是全年主
线,建议关注受益量增且盈利迎来拐点的胶膜环节,具备期货定价属
性、受益价格下行的组件环节,以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀
铜等新技术的进展。

风电
广东发布2023年重点建设项目计划,包含8.5GW海风项目。3
月14日,佛山市重点项目工作局转发《广东省发展改革委关于下达
广东省2023年重点建设项目计划的通知》,其中包含海上项目13项,
共计8.5GW,其中续建项目12项,共计8.14GW,新开工项目1项
0.35GW。项目对应总投资为1449亿元,截止22年底累计投资仅为90
亿,投资完成比例约为6%,预期23-24年将进入集中投资、建设阶段。
海风项目方面,本周包括大唐儋州(1.2GW)、山东能源渤中
(0.9GW)、国电投钦州(0.9GW)、中能建平潭(0.45GW)在内的3.45GW
海风平价项目启动前期招标或公布中标信息。
风电全年量增+盈利修复预期不断强化,建议重点关注零部件环
节量利齐升机会,此外关注海风桩基、海缆等环节,另外关注轴承等
存在国产替代和新技术渗透的环节(滚子轴承、滚子环节加速国产化,
滑动轴承导入挂机测试)。

新能源车
本周碳酸锂价格持续下行,据鑫椤锂电数据,本周五电池级碳酸