【行业研究报告】信息技术-通信行业周报：GPT-4.0应用落地，AI算力、光通信或将步入高景气度通道

投资要点：
行业观点：OpenAIGPT-4.0按时发布，微软发布全新AI驱动产品Microsoft365
Copilot，AIGC、ChatGPT技术又一项应用实现落地，其大规模商业化进程进一步
Copilot，AIGC、ChatGPT技术又一项应用实现落地，其大规模商业化进程进一步
加速，因此对于模型参数量的提升和AI算力的部署或将进一步加速，关于AI算力
中心的光通信产业链有望持续受益。OpenAI于3月15日凌晨推出GPT-4多模态
预训练大模型，除语言文本外，还支持图像识别输入，以文本形式输出。在算力方
面，之前的GPT-3.5模型生成的文字内容长度是4000Token（每1000个Token
约为750个单词）的长度，GPT-4.0模型生成回答的文本长度可以达到32000个
Token，相比之下需要6倍算力的提升。ChatGPT训练模型需要大量数据，其次需
要很大的算力集群，需要用到2.8-2.9万张显卡。目前GPT-4.0加入了图片多模
态，多模态的组合完全是1加1大于2的效应，在GPT-4的辅助下，人们的工作
效率会极大提高，未来有望加入视频生成式多模态，因此对于AI算力集群的加速
部署或将成为必要。
ChatGPT又一项应用落地，微软在“AI重塑生产力”大会上重磅发布其全新AI驱
动的产品——Microsoft365Copilot，将GPT-4工具全面接入其办公软件全家桶。
未来Teams、Outlook等软件都或将获得GPT-4工具的助力，这或将改变办公软
件使用者的生产方式以及生产效率。Copilot将作为Microsoft365的一项付费附加
功能，针对有需要的个人或企业用户提供服务。GPT模型的商业模式已经初现，
未来的大规模商业化进程或将加速。百度在3月16日发布预训练生成式大语言模
型“文心一言”，“中国版ChatGPT”商业化进程或将加速。光模块厂商中际旭创、
新易盛，光引擎厂商天孚通信，光通信上游光芯片厂商源杰科技有望受益。
行情回顾：通信(申万)板块指数上周（03.13-03.17）上涨4.25%，跑赢上证指数
（0.63%）、沪深300（-0.21%）、创业板指（-3.24%）。根据我们自己所构建的通
信子板块成分，上周（03.13-03.17）9个板块呈现上涨趋势，2个板块出现下跌，
其中运营商、北斗导航、网络设备、增值服务、、IDC/CDN/云计算涨幅均超过3%，
分别上涨11.37%、7.69%、5.25%、5.01%、3.38%。
建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通
光电，布局第三代半导体的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技
术实现自主可控的鲲鹏产业链：长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏
平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信
息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品
和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发
生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，
在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，
关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、
中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光
磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据；卫星通信方面，建议关注中国卫星、
中国卫通、铖昌科技；智能办公领域，建议关注与微软Teams达成紧密合作的亿
联网络。
风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；5G发展不及预期；国家相
关产业政策变动风险等。
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