【行业研究报告】信息技术-数字经济专题报告之十八：物联网模组扩充产品矩阵，赋能智能应用场景

数字经济专题报告之十八：物联网模组扩充产
品矩阵，赋能智能应用场景
通信行业
通信行业
工信部《2022年通信业统计公报》，2022年物联网业务较上年同
期增长24.7%。截至2022年底，运营商发展蜂窝物联网用户
用户）的比重达52.3%。
2、国内厂商逐渐走向一线，产品化能力不断增加，纷纷推出智
能模组产品。全球蜂窝物联网模组领域基本已形成“3+3”的格
局，即3家中国厂商+3家海外厂商占据近6成以上的市场份额。
其中，3家中国厂商为移远通信、广和通、日海，美格智能以通
信模组+解决方案的产品策略减少和避免同质化竞争，有望在行
业竞争中受益，其推出特有的算力模组是智能模组（通信＋智能
操作系统＋强算力支撑）的一个子集，具备可编译的轻量化操作
系统、与蜂窝通信的解耦、匹配智能化核心应用场景，从而在算
力需求更大的网联车、云计算领域加深应用，随后各厂商也相继
推出智能模组产品。
3、国内物联网厂商已经逐渐主导全球蜂窝物联网模组市场。尽
管全球芯片短缺影响了2021年出货量及厂商利润，但伴随全球
疫情影响逐渐减弱，物联网模组市场行业景气度逐渐提升。根据
Counterpoint最新数据，2022年Q3，全球蜂窝物联网模块收入
份额前三大技术包括5G、4GCat4和4Gother，占据总收入的
近三分之二。同时，本季度前五大物联网模块供应商都来自中
国，分别是移远通信、广和通、日海智能、中国移动和美格智
能。
4、根据Counterpoint预测，到2030年，全球蜂窝物联网模块
的出货量预计将超过12亿个，在应用前景方面，智能电表、工
业、路由器/CPE、汽车和POS将成为2030年出货量最高的5大
应用。我们认为，伴随国内外疫情影响逐渐消退，商业活动恢复
叠加未来消费电子等需求恢复，行业有望景气度向上抬升。相关
行业受益标的包括：移远通信、美格智能、有方科技等。
5、通信板块观点
1）低估值、高股息，必选消费属性强的电信运营商（A+H）板
块：中国移动、中国电信、中国联通；
2）低估值成长依旧的主设备：紫光股份（华西通信&计算机联合
覆盖）、中兴通讯；
3）东数西算产业链中IDC、光模块板块：光环新网、奥飞数据、
科华数据、新易盛、天孚通信、光迅科技、中际旭创等；
行业评级：推荐
行业走势图
SACNO：S1120519080003
SACNO：S1120520040002
-19%
-11%