【行业研究报告】电子设备-电源管理芯片

电源管理芯片行业定义1.电源管理芯片行业定义1.电源管理芯片是在电子设备系统中担负起对电能的变换、分配、检测及其他电能管理的职责的芯片。电源管理芯片直接影响电子设备性能，目前电源管理芯片正朝着保真信号、提高功率密度、延长电池使用寿命、减少外界噪音干扰以及提高在高压下的安全性方向发展。电源管理芯片主要是为保证电源系统的稳定运行，只要有电源应用场景都需要进行电源管理，在手机、TWS耳机等可穿戴设备、通信基站、汽车、工业、物联网等场景中，都需要运用电源管理芯片。电源管理芯片行业分类2.根据电源管理芯片的功能进行分类，可以将其划分为线性稳压器、电池管理芯片、DC/DC开关稳定器、AC/DC转换器和控制器、LED驱动器、显示电源驱动器和栅极驱动器电源管理芯片行业特征3.电源管理芯片的进入壁垒较高，新进入者需要面对技术壁垒、产业链壁垒等多重挑战，同时产品的研发成本较大，失败率较高，容易导致前期投入无法收回，使得电源管理芯片产品的进入壁垒较高。但是，下游需求旺盛驱动行业发展的同时也吸引较多的新进入者进入市场，下游工业4.0、5G通信等领域的发展有望推动电源管理芯片实现量价齐升电源管理芯片发展历程4.目前，中国的电源管理芯片发展已经经历了三个阶段，在中美贸易摩擦持续的大背景下，芯片产业作为国家的战略性发展产业，在外部环境紧逼和国家政策的支持下加速了发展进程，正处于高速发展的阶段。随着产业政策的不断完善，国产芯片的重要性和紧迫性日益凸显，未来中国电源管理芯片的发展速度将进一步加速开始时间：2000结束时间：2008阶段：萌芽期行业动态：力芯微2002年成立，芯朋微2005年成立，圣邦微电子2007年成立，晶丰明源2008年成立，行业影响/阶段特征：中国多家电源管理芯片优势企业如力芯微、芯朋微等开始进入市场开始时间：2008结束时间：2017阶段：启动期行业动态：1.芯朋微：2009年公司成功量产了高效率同PWM升压电源芯片和降压电源芯片、2011年开始量产内臵智能保护功能的AC-DC电源芯片系列、2010年底在国内较早推出了外臵式适配器电源芯片、2012年开始了5级能效适配器电源芯片的研发工作，进入标准电源领域2.圣邦微电子、韦尔股份2017年上市行业影响/阶段特征：更多的优势电源芯片企业注重研发的投入，有部分企业上市开始时间：2018阶段：高速发展期行业动态：2018年美国对中国过企业进行芯片制裁；2022年美国通过芯片法案以进一步制裁中国在全球芯片市场上的地位行业影响/阶段特征：优势企业的电源芯片产品线基本形成，电源芯片型号数量不断增长；2008年中美贸易摩擦和美国对中国芯片的制裁使得中国加大对于芯片研发的重视，进一步加速了芯片领域的发展电源管理芯片产业链分析5.电源管理芯片产业链环节中上游的芯片设计和制造附加价值最高，具有比较高的技术壁垒和渠道壁垒，是整个产业链当中技术要求最高、最为核心的环节之一，从全球范围而言，这一领域主要是被欧美厂商，该领域基本被美日欧厂商所占领，中国大部分厂商都集中鱼中低端电源芯片的设计和生产，很少能在高端芯片领域打破上游厂商的垄断。而产业链的下游应用场景较为丰富，主要涵盖通信、消费电子、汽车及物联网行业，不同下游应用场景对于对于电源管理芯片技术要求不一，其中汽车、工业级应用对于芯片的要求较高，未来随着5G通信、新能源汽车、物联网等下游市场的发展，电源管理芯片的市场规模和价值量将进一步扩大。电源管理芯片行业规模6.近年来中国电源管理芯片市场保持稳定地增长。据SEMI数据，2019年中国电源管理芯片市场规模达到736亿元，同比增长8%。2020年达790亿元，2015-2020年复合增长率为7%。电源管理芯片市场发展稳定，主要得益于电源管理芯片应用场景广泛，覆盖多个领域。电源管理芯片涉及工业控制、汽车电子、网络设备、消费类电子、移动通信、智能家电等众多领域。下游应用领域广阔且相关应用终端发展繁荣，未来强劲的下游需求将是带动整个电源管理芯片产业持续增长的强劲动力。下游旺盛需求有望给电源管理芯片带来发展新契机，未来国产替代化加速。中国电源管理市场参与企业众多，竞争激烈，单个国内厂商所占市场份额不高，但电源管理芯片行业的旺盛发展将为企业带来很大发展空间，将加速国产替代化。中国电源管理芯片市场规模，2015-2020年根据SEMI和中国半导体协会披露的数据得到中国电源管理芯片的市场规模SEMI、中国半导体协会、头豹研究院电源管理芯片政策梳理7.政策名称：《国家集成电路产业发展推进纲要》颁布主体：工业和信息化部生效日期：2014-06-24影响：6政策性质：指导性政策政策内容：明确集成电路产业发展四大任务。1.着力发展集成电路设计业。2.加速发展集成电路制造业。抓住技术变革的有利时机，突破投融资瓶颈。3.提升先进封装测试业发展水平。推动中国封装测试企业兼并重组，提高产业集中度。4.突破集成电路装备和材料。加强集成电路装备、材料与工艺结合，加快产业化进程，增强产业配套能力政策解读：集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。当前和今后一段时期是我国集成电路产业发展的重要战略机遇期和攻坚期。加快推进集成电路产业发展，对转变经济发展方式、保障国家安全、提升综合国力具有重大战略意义。政策名称：《中国制造2025》颁布主体：国务院生效日期：2015-05-19影响：3政策性质：指导性政策政策内容：突破大功率电力电子器件\高温超导材料等关键元器件和材料制造及应用技术,形成产业化能力政策解读：国务院发布的《中国制造2025》，着力提升集成电路设计水平，在封装产业和测试的自主发展能力得到有效提升，形成关键制造装备供货能力。政策名称：《国家信息化发展战略纲要》颁布主体：国务院生效日期：2016-07-27影响：4政策性质：指导性政策政策内容：以体系化思维弥补单点弱势，打造国家先进、安全可控的核心技术体系，带动集成电路、基础软件、核心元器件等薄弱环节实现根本性突破政策解读：我国正处于从跟跑并跑向并跑领跑转变的关键时期，要抓住自主创新的牛鼻子，构建安全可控的信息技术体系，培育形成具有国际竞争力的产业生态，把发展主动权牢牢掌握在自己手里政策名称：《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》颁布主体：国务院生效日期：2016-11-29影响：2政策性质：指导性政策政策内容：启动集成电路重大生产力布局规划工程，实施一批带动作用强的项目，推动产业能力实现快速提升政策解读：该政策加快推动了半导体传统产业转型升级，涌现了大批新技术、新业态、新模式，在半导体等领域技术不断取得重大突破。政策名称：《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020）》颁布主体：工业和信息化部生效日期：2018-07-27影响：5政策性质：鼓励性政策政策内容：加大资金支持力度，支持信息消费前沿技术研发，拓展各类新型产品和融合应用。各地工业和信息化、发展改革主管部门要进一步落实力度政策解读：工业和信息化部发布《扩大和升级信息消费三年行动计划》,该政策加快提升产业供给能力、扩大信息消费覆盖范围、优化发展环境，充分释放发展活力和内需潜力。政策名称：《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》颁布主体：国务院生效日期：2020-08-04影响：1政策性质：鼓励性政策政策内容：国家鼓励集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第二年免征收企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率或减半政策解读：中共中央及国务院颁发关于《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，该政策减免半导体企业税率、提供资金支持力度，极大地促进和规范了半导体行业的健康发展。电源管理芯片竞争格局8.中国电源管理芯片市场仍由欧美企业主导，中国厂商市占率较低。根据芯朋微招股书，截至2020年5月欧美企业在中国占据80%以上市场份额，中国企业尚无法在产销规模上与TI、ADI、英飞凌等欧美厂商竞争。中国市场份额前五中国厂商为芯朋微、士兰微、上海贝岭、富满电子、圣邦股份和晶丰明源，其中晶丰明源市占率最高达1.13%。产品品类上，国内厂商的产品品类数均在1000上下，其中圣邦微电子以超过1000小幅领先其他企业电源管理芯片同步子产品技术和应用领域升级，产品种类繁多，导致行业集中度较低。行业应用领域越多、产品品类越多的公司竞争力越强，如电源管理芯片市场份额最高的龙头厂商德州仪器（15%),根据芯朋微招股说明书可以知道其产品品类超10万，断崖式领先中国厂商，中国电源管理芯片企业跨产品线及跨行业能力较为薄弱，所以产品品类和市场份额与欧美企业相比都相对较少新进入者不断涌入，未来竞争加剧。电源管理芯片技术门槛较高，行业内相关厂商毛利率较为可观，高毛利率吸引潜在进入者不断涌入市场。同时虽然部分公司在高端产品上取得了一定的成就，逐步打破国外厂商的垄断，但是大部分企业仍然以中低端电源管理芯片为主，研发投入不足。随着市场参与者的不断增加，未来中低端领域的发展有限，竞争将更加激烈，盈利空间将持续压缩。X轴名称：2019年市场份额单位：%Y轴名称：2019年公司产品品类数量单位：个X轴表示2019年的销售额的市场份额，Y轴表示电源管理芯片的产品型号个数上市公司速览电源管理芯片企业分析9.圣邦微电子（北京）股份有限公司【300661】圣邦微电子（北京）股份有限公司财务数据分析企业状态:存续注册资本:23676.1109万人民币企业总部:市辖区行业:计算机、通信和其他电子设备制造业法人:张世龙统一社会信用代码:91110108797556902W企业类型:股份有限公司(中外合资、上市)成立时间:2007-01-26经营范围:研发、委托生产集成电路产品、电子产品、软件；销售自产产品；集成电路产品、电子产品、软件的批发；提供技术开发、技术转让、技术咨询、技术培训；技术进出口、货物进出口。（上述经营范围不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请。）（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）股票类型:A股品牌名称:圣邦微电子（北京）股份有限公司:圣邦微电子（北京）股份有限公司竞争优势