【行业研究报告】爱柯迪-2022业绩亮眼，未来增长可期

量产；2）公司爱柯迪智能制造科技产业园项目2022年11月已竣工交付；3）
量产；2）公司爱柯迪智能制造科技产业园项目2022年11月已竣工交付；3）
公司墨西哥北美生产基地现已完成主体厂房竣工交付，将于23年Q2正常投入
使用，同时公司计划启动墨西哥二期工厂建设，主打3000T~5000T压铸机生产
的新能源汽车用铝合金产品；4）公司于2022年在安徽含山购置土地430余亩，
建设新能源汽车三电系统零部件及汽车结构件智能制造项目，一期项目约270
亩已于2023年3月正式动工，计划在2024H2竣工交付。
盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年EPS为0.95/1.22/1.53元，对应
风险提示：新客户、新产品开拓低于预期的风险；汇率波动风险；原材料价格波
动风险；产能扩张不及预期的风险。
指标/年度2022A2023E2024E2025E
营业收入（亿元）42.6553.4266.7582.34
增长率33.05%25.24%24.96%23.36%
归属母公司净利润（亿元）6.498.3610.7413.47
增长率109.29%28.91%28.49%25.40%
每股收益EPS（元）0.730.951.221.53
净资产收益率ROE12.00%13.97%15.57%16.75%
PE31241915
PB3.733.382.932.52
-29%
-3%
23%
50%
76%
102%
22/322/522/722/922/1123/123/3
爱柯迪沪深300
11595