【行业研究报告】金山办公-订阅业务持续高增,信创与AI驱动长期发展

类型: 年报点评

机构: 太平洋

发表时间: 2023-03-23 00:00:00

更新时间: 2023-03-24 15:10:47

18.44%;归母净利润11.18亿元,同比增长7.33%;扣非后的归母净
利润9.39亿元,同比增长11.71%。
业绩保持稳健,订阅业务持续高增。全年订阅业务总体收入27.42
业绩保持稳健,订阅业务持续高增。全年订阅业务总体收入27.42
亿元,同比增长43.45%,收入占比71%,同比提升12pct。分业务来
看:
国内个人办公服务订阅业务收入20.50亿元,同比增长39.91%。
公司通过不断升级个人产品使用体验,提升用户粘性,促进用户转化。
实现付费用户持续增长。优化付费会员结构,提升会员付费质量,推
动国内个人办公服务订阅业务收入高增。
国内机构订阅及服务业务收入6.92亿元,同比增长55.06%。公
司深度服务国内政企客户办公数字化转型,满足其效率提升、数据管
理、安全管控、行业场景应用等需求,持续推进政企端云一体化及协
作办公进程。公司数字办公平台产品收入不断增加,推动国内机构订
阅业务收入高增。
国内机构授权业务收入8.36亿元,同比减少13.18。公司密切关
注信创领域政策变化及客户需求,提前布局各地下沉市场及行业信创
业务,机构客户因正版化需求对公司产品采购持续增加,抵消了信创
订单收缩的部分影响,总体小幅下滑。
互联网广告及其他业务收入3.06亿元,同比减少24.45%。公司
以用户体验为中心,极力减少对用户的干扰,持续优化互联网广告业
务。同期,公司海外业务稳定发展,用户基数持续增长,互联网广告
及其他业务收入总体减少。
主要产品月度活跃设备数及累计付费用户稳定增长,带动国内个
人订阅业务高增。2022年公司主要产品月度活跃设备数为5.73亿,
同比增长5.33%。其中WPSOfficePC版月度活跃设备数2.42亿元,
同比增长10.50%;WPSOffice移动版月度活跃设备数3.28亿,同比
增长2.18%。截至2022年底,公司累计年度付费个人用户数达到2997
万,同比增长18.12%。
高续费率及在信创领域的迭代,带动国内机构订阅业务高增。
2022年公有云SaaS在期付费企业数同比增长51%,付费企业续约率
超70%,金额续费率超100%,带动公有云领域相关收入同比增长超
走势比较
股票数据