【行业研究报告】交运设备-汽车行业专题:新能源汽车产业链投研框架

类型: 行业专题

机构: 浙商证券

发表时间: 2023-03-31 00:00:00

更新时间: 2023-03-31 22:31:03

锂:2023年供给增量全面排查
资源端集中于智利、澳大利亚、阿根廷和中国。需求端锂离子电池快速扩张带动
下,锂金属消费量猛烈增长。2021年锂金属消费总量达到9.3万锂金属吨,较
下,锂金属消费量猛烈增长。2021年锂金属消费总量达到9.3万锂金属吨,较
2010年的2.35万吨涨幅达到296%。其中,锂金属应用在电池板块的占比由原先
的23%扩大到2021年的74%,使用量也从2010年的5405吨上升至2021年的
68820吨,涨幅达到1273%。
铜:供给将现明显短缺
铜价进入新一轮上涨周期,库存处于历史低位。供给端,我们预计2022~2025
年,全球铜矿产量分别为2174/2232/2302/2393万吨,同比增速分别为
3.0%/2.7%/3.1%/4.0%。需求端,我们预计2022~2025年,精炼铜需求量分别为
2544/2590/2671/2789万吨,同比增速分别为0.7%/1.8%/3.1%/4.4%。未来供给端
放量受限,新能源强力拉动需求增长,预计2025年供需将现明显短缺。
磁材:新能源汽车+机器人强力驱动
聚焦高性能钕铁硼磁材。“双碳”目标和“机器替人”大趋势下新能源汽车、风
电、节能家电、机器人等领域对永磁电机的旺盛需求和效率要求,高性能钕铁硼
永磁逐渐脱颖而出。预计2025年工业机器人销量对应的高性能钕铁硼需求超2
万吨。
铝:汽车铝加工行业风起云涌
“轻量化+一体化”新理解。需求端:未来十年预计铝需求增3300万吨,亚洲国家
贡献主要增量。根据国际铝业协会发布的报告,预计未来十年铝需求增长将从
2020年的8620万吨增长到2030年的11950万吨。供给端:2021年全球铝供给
量为6709.2万吨,中国原铝生产量全球占比达到57.9%。
镍:电池高镍化支撑长期需求