【行业研究报告】-流动性估值跟踪：盘点半导体近期资金面动态

⚫宏观流动性：1.上周逆回购净回笼11320亿元，MLF没有操作；2.市场利率方面，DR007上升至2.02%，⚫宏观流动性：1.上周逆回购净回笼11320亿元，MLF没有操作；2.市场利率方面，DR007上升至2.02%，R007下降至2.13%；3.十年期国债收益率下降至2.83%；4.美元兑人民币下降至6.86；5.3月PSL余额没有变化。⚫A股市场资金面和情绪面：1.上周A股成交额和换手率均下降；2.两融余额上升至1.64万亿；3.北上资金净流入48亿元；4.上周A股净减持、回购规模下降，本周限售解禁规模上升；5.风格来看，上周小盘股、低PE、低价股、绩优股表现最好。⚫A股和全球估值：从PB-ROE的角度来看，上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、煤炭、建筑装饰、基础化工、有色金属、家用电器、非银金融、建筑材料、钢铁、交通运输。总体情况指标流动性评级（共五星）流动性变动1.A股成交★★★★↘2.产业资本★★★★★↗3.基金发行★★★↗4.杠杆资金★★★★★↗5.海外资金★★★★↗6.大宗交易★★★★↗7.股票质押★↗8.风险偏好★★★↗9.股票供给★★★★↗二、A股市场资金面和情绪面一、宏观流动性指标流动性评级（共五星）流动性变动1.公开市场★★★★↗2.外汇占款★★★★★↘3.信用派生★★★★★↘4.货币市场★★★★↗5.国债市场★★★↗6.信用债★★★★↗7.理财市场★★★★★→8.贷款市场★★★→9.外汇市场★★★★★↗指标估值评级（共五星）估值变动1.上证指数★★★↗2.深圳成指★★★↘3.创业板指★★↘4.标普500★★★★↗5.道琼斯工业指数★★★★★↘6.纳斯达克指数★★★★↗7.恒生指数★★↗8.日经225★★↗9.英国富时100★↗三、A股和全球估值注：流动性星级评分是客观根据最近两年数据的分位数，如一星表示小于20%，五星表示大于80%