【行业研究报告】海光信息-受益产品技术创新迭代、数字化与AI浪潮趋势,利润持续高速增长

类型: 季报点评

机构: 安信证券

发表时间: 2023-05-08 00:00:00

更新时间: 2023-05-08 15:14:13

2023年05月08日海光信息(688041.SH)海光信息(688041.SH)公司快报受益产品技术创新迭代、数字化与AI浪潮趋势,利润持续高速增长集成电路投资评级首次评级6个月目标价107元股价(2023-05-05)92.24元交易数据总市值(百万元)214,396.95流通市值(百万元)19,535.49总股本(百万股)2,324.34流通股本(百万股)211.7912个月价格区间37.8/98.75元股价表现资料来源:Wind资讯升幅%1M3M12M相对收益9.596.5绝对收益7.493.5马良maliang2@essence.com.cn相关报告AI算力产业链梳理—技术迭代推动瓶颈突破,AIGC场景增多驱动算力需求提升2023-03-21事件:4月27日,公司发布2023年一季报,根据公告显示,2023年一季度实现营业收入11.61亿元,同比上升20.04%;实现归母净利润2.39亿元,同比上涨66.87%,扣非归母净利润1.91亿元。营收增长主要由于国际局势不稳定,各行业对国产化服务器替代需求大幅增加,需求端逐渐恢复所致。归母净利润上涨主要系营业收入增长,同时利息收入、政府补贴同比增加所致。技术创新与产品迭代增强竞争优势,产业生态与核心知识产权构筑强大壁垒。根据2022年报,2022年公司营业收入为51.25亿元,同比增长121.83%。主要优势体现在产品方面和需求方面:一是围绕通用计算市场,通过技术创新、产品迭代、功能提升等举措,不断提升产品竞争优势;二是联合产业链上下游企业、行业用户等相关创新力量,实现协同技术攻关,共同打造安全好用、开放的产品及解决方案;三是产业发展以及众多行业对国产服务器需求的大幅增加,促进了公司营业收入规模的进一步增长。基于海光CPU与DCU,公司构建完善的国产软硬件生态链,提供安全可控的运维服务,带动龙头企业与公司生态适配,扩大产品在金融、电信等应用范围。2022年,公司持续增大研发投入,整体增幅达到30.42%,研发技术人员1283人,占员工总人数的90.42%,推出CPU新产品海光三号,下一代CPU产品海光四号、海光五号,DCU产品深算二号、深算三号研发进展顺利。CPU和DCU产品的性能优异,在国内处于领先地位。截止2022年年报,公司累积取得发明专利325项、实用新型专利70项、外观设计专利3项、集成电路布图设计登记证书157项、软件著作权190项。新产业、新业态趋势明显,公司产品与技术布局全面乘上东风。随着信息技术的发展,国内数字化需求不断增加,公司的产品成熟稳定,市场地位领先:一是“企业上云”数字化转型面临研发投入高等问题,所以云计算是趋势也是必然,随着云计算规模扩大,搭载高端处理器的国产化服务器数量会快速增长,旺盛的市场需求会带动公司的业务快速增长;二是受益“万物互联”,5G网络覆盖的扩大,工业互联网、智慧城市,智能家居等场景需求日益显现,物联网的发展离不开高端CPU提供强大算力和精准任务调度,实现海量设备间的数据处理和数据传输;三是在电子政务、能源、交通、金融、通信等关键信息基础设施领域,国产CPU需-37%-27%-17%-7%3%13%