【行业研究报告】有色金属-有色金属行业深度报告:储能行业:独立储能电站收益率模型

类型: 行业深度研究

机构: 浙商证券

发表时间: 2023-05-07 00:00:00

更新时间: 2023-05-08 16:11:53

电力系统平稳运行,储能技术发挥作用
近年来,我国储能的市场规模保持高速增长。储能技术的应用在电力系统中发电
侧、电源侧、电网侧、用户侧发挥着至关重要的作用。储能技术在工业端通过调
侧、电源侧、电网侧、用户侧发挥着至关重要的作用。储能技术在工业端通过调
峰和提高发电效率,平衡电力供需,调节电力系统的稳定性;受需求、价格等影
响因素的限制,效率最大化利用可持续性能源的出力,从源头调节频率,保障电
能质量,实现可持续性能源在并网运行中的优化。除此之外,用户也从储能技术
中受益良多,不仅可以节省用电开支,在电力系统突发故障时,电池可及时为用
户提供备用电源。
储能电站成本与收入构成
储能电站的建设成本,也被称为系统成本,是指单位容量的储能系统的成本。主
要由设备安装成本(含电池成本)和施工建造成本组成(未计及土地成本)。
独立储能电站参与辅助市场服务是未来发展方向,但受限于各省市电力系统的差
异,细则仍需进一步完善。目前独立储能电站的收益渠道包括容量租赁收入、容
量电价收入、电力现货交易收入和辅助服务收入等。
IRR测算:16年使用寿命周期IRR为6.6%
我们按照一座100MW/200MWh的独立储能电站,EPC工程建设成本为2元/Wh
计算,初始项目投入为4亿元,整体使用寿命为16年,电池组预计使用寿命8
年,在第8年时进行更换,成本为1元/Wh,即更换费用为2亿元。储能电站每
年运营费用则按照初始投资额的2%计算,即800万元/年。
收入端则以山东省收益模式为例:电力现货市场交易收入2550万元/年+容量租
赁收入3000万元/年+容量补偿收入600万元/年,则每年的收入为6150万元。
根据此现金流计算,一座100MW/200MWh的独立储能电站在其16年使用寿命
周期中,IRR为6.6%。
风险提示