【行业研究报告】公用事业-电力行业周报:可再生能源风光开局,关注新型储能和灵活性调节资源

类型: 行业周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2023-05-07 00:00:00

更新时间: 2023-05-08 16:15:03

本周行情回顾:本周(5.4-5.5)上证指数报3334.50点,上涨0.34%,沪深300
指数报收4016.88点,下跌0.30%。中信电力及公用事业指数报收2652.33点,
上涨1.34%,跑赢沪深300指数1.65pcts,位列30个中信一级板块涨跌幅榜第
上涨1.34%,跑赢沪深300指数1.65pcts,位列30个中信一级板块涨跌幅榜第
8位。
本周行业观点:
日前,国家能源局召开新闻发布会,发布2023年一季度能源形势、可再生能源
发展情况。
➢可再生能源装机规模与电量齐增,风光持续提速。2023年Q1,全国可再生
能源新增装机4740万千瓦,同比增长86.5%,占新增装机的80.3%,其
中,风电新增并网1040万千瓦,光伏发电新增并网3366万千瓦。2023年
Q1,全国可再生能源发电量达到5947亿千瓦时,同比增长11.4%,其中
风电光伏发电量达3422亿千瓦时,同比增长27.8%。作为未来新型电力系
统中电量增量主体,风电、光伏装机规模和发电量增长持续提速。
➢第三批风光大基地项目确定,关注光热等储能配建。国家持续推进大型风
电光伏基地建设,第一批9705万千瓦基地项目已全面开工,项目并网工作
正在积极推进,力争于2023年底前全部建成并网投产,第二批基地项目已
陆续开工建设,第三批基地项目清单近期已正式印发实施。基于风光大基
地配储需要,光热等长时储能具备发展优势,迎来新的发展机遇。
投资建议:随着新能源占比持续提高,风光大基地建设持续推进,电力系统对储
能和灵活调节资源需求随之加强,关注新型储能与灵活性调节资源建设。(1)
火电“压舱”,价值重估。一方面,火电仍在能源保供中承担重要角色。另一方
面,随着辅助服务市场政策机制不断完善和电力最大负荷压力增大,火电灵活性
改造大有可为,并为未来火电盈利再开源。(2)多重利好提升绿电收益。绿电
增量主体地位再度强调,叠加绿证交易等政策催化,以及硅料降价带动产业链成
本加速回落,提升光伏项目收益率,有望推动规模扩张,提升运营商收益。(3)
光热发电、氢能等新兴产业迎发展机遇。CBAM落地催化海外绿氢需求,国内绿
氢产业开启规模化发展,同时作为新型储能,氢储、热储将迎来新的发展机遇。
我们持续看好受益于煤电新增和灵活性改造的青达环保,推荐掌握电解水制氢关
键技术与火电灵活性改造核心技术的华光环能,全国绿电运营商龙头标的三峡能