【行业研究报告】电气设备-电力设备与新能源行业周观察：充电基础设施建设有望提速，一季度风光装机同比增长

充电基础设施建设有望提速，一季度风光装机同比
增长
电力设备与新能源行业周观察
电力设备与新能源行业周观察
1.新能源汽车
国内多家车企公布4月电动车销量
我们认为，2023年4月，国内多家车企电动车交付量同环比提
升明显，比亚迪、理想、广汽埃安和极氪4月交付量同比增速
均超90%，7家车企交付量环比攀升。根据乘联会预测，4月
国内新能源车零售销量50.0万辆，渗透率31.8%。在下游需求
恢复叠加相关政策持续支持下，电动车销量正逐步回暖，带动
产业链稳定向好发展。中长期看，原材料价格回归以及新增供
给的增加推动电动车性价比不断提升，国内将进入电动化加速
渗透阶段，渗透率提高的空间仍较为广阔，有望不断推动全产
业链需求增长，中长期高成长性不变。
国务院常务会议提出加快推进充电基础设施建设
从市场端来看，根据中国充电联盟、公安部数据，截至2022
年底，国内公共+私人桩保有量为521.0万台，以2022年底国
内新能源汽车保有量1310万辆计算，车桩比为2.5:1，与2021
年底的3.0:1相比，国内充电基础设施建设持续优化。政策支
持新能源汽车充电设施完善，持续出台相关政策，例如：2023
年1月30日，工业和信息化部等八部门发布《关于组织开展
公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，其中提及
“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量
（标准车）比例力争达到1：1”的目标。我们认为，整车和充
电设施的发展相辅相成，互为促进；未来在新能源汽车保有量
不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望
持续优化。
核心观点：
国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力
由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透
阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技
术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性
能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和
竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优
势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，
关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
2）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实
现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及
电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
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