【行业研究报告】电气设备-电力设备行业周报:中海油观澜号投产在即,4月欧洲7国电车销量同比提升

类型: 行业周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2023-05-07 00:00:00

更新时间: 2023-05-08 17:17:40

开。TCL中环于5月5日更新单晶硅片报价。P型150μm厚度下:182mm硅片报价5.84元/片,环比上个月报价下跌0.56元(-8.75%),210mm硅片报价7.60元,环比下跌0.45元(-5.59%)。N型报价趋势与P型相同,130μm厚度下:182mm硅片报价5.95元/片,环元(-5.59%)。N型报价趋势与P型相同,130μm厚度下:182mm硅片报价5.95元/片,环比上个月报价下跌0.57元(-8.74%),210mm硅片报价7.74元,环比下跌0.46元(-5.61%)。此轮报价中,各类型硅片全面调降,但210尺寸硅片跌幅(-5.6%左右)显著低于182尺寸硅片(-8.7%左右)。尺寸调降幅度分化,随着分布式需求启动,海外出口恢复显著,对大尺寸高效硅片需求旺盛,尤其是210mm及N型高效硅片。因此,我们判断此轮调降中210mm硅片供需情况要好于182mm尺寸,出现了3pct的降幅分化。TCL中环作为国内210mm硅片龙头,持续推进210生态链,凭借210mm产能龙头占比、关键耗材保供及N型硅片技术优势,预计将在硅片行业竞争新格局中实现市占率和单位利润双赢。因此关注210尺寸生态企业,更低的单W成本叠加更高的单W效率,进一步推动光伏产业链度电成本的降低。硅料价格下滑背景下,组件端盈利将进一步修复,持续推荐一体化组件龙头晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能、东方日升等。首推直接受益的辅材环节,胶膜福斯特、赛伍技术、海优新材,天宜上佳等。组件需求提升+硅片率先让利,优选电池+组件环节。组件推荐顺序为天合光能、晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、东方日升,关注电池片钧达股份。地面电站放量利好逆变器阳光电源,支架中信博、意华股份、清源股份。风电:中海油观澜号动态海底电缆完成敷设,我国首座深远海浮式风电平台投产在即。5月6日,中国海油发布消息,随着全长5000米的动态海底电缆完成敷设,“海油观澜号”正式打通连接文昌油田群的输电“大动脉”,标志着我国首座深远海浮式风电平台海上施工作业全部结束,具备了并网输电条件,投产在即。明阳智能、东方电缆和亚星锚链分别为观澜号风机机组、系泊链及动态海缆供应商。风机机组、动态海缆以及系泊链是漂浮式风机关键设备。观澜号7.25MW机组由明阳智能供应。明阳智能漂浮式项目布局多,其漂浮式机组还应用于引领号以及明阳阳江青洲四项目中。观澜号动态缆设计水深120米,包含3根35千伏的电缆,以及3根12芯光纤。一端固定在观澜号,另一端连接文昌油田群海上油气平台,将生产的电能输送至油气平台。观澜号动态缆供应商为东方电缆。东方电缆有多个2000吨级码头和敷设安装船,动态缆产品应用于引领号和观澜号,在漂浮式风电海缆领域优势明显。观澜号系泊链则由亚星锚链供应,亚星锚链系泊链产品还应用于三峡引领号和扶摇号。从估值性价比维度去看,首推天顺风能,国内陆风塔筒龙头标的,积极布局海风产能;其次关注海缆,如东方电缆、中天科技、亨通光电。关注海上管桩环节,海力风电、大金重工。关注风机大型化之后带来的轴承技术进步,长盛轴承、恒润股份、新强联;关注风机大型化方向下,主机厂毛利率企稳修复机会,关注金风科技、电气风电、明阳智能、运达股份等。氢能:4月28日,康明斯恩泽PEM电解水制氢设备生产基地投产。该基地位于广东省佛山市,是目前国内首批投入使用的GW级PEM电解水制氢装备工厂。一期产能可达500MW,二期可扩展至1GW。目前,康明斯恩泽首批国产化PEM电解水制氢产品已上线,计划将于2023年底前交付,PEM装备零部件可实现100%国产化,从而大幅度降低产品制造成本,并实现快速交付,推动绿氢制造设备的规模化生产。推荐方向:推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源;优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能:4月W4(4.20~4.27)储能相关招标总规模2.11GW/11.43GWh,碳酸锂降价效应仍在传导。1)招标规模:4月累计(4.01~4.27)储能相关招标总规模约7.49GW/21.93GWh。其中4月W4(4.20~4.27)储能相关招标规模2.11GW/11.43GWh。2)中标规模:4月W4(4.20~4.27)中标总规模2.81GW/5.83GWh,其中储能系统1.31GW/3.41GWh。3)中标均价:4月W4(4.20~4.27)EPC中标候选均价1.86元/Wh,储能系统候选均价1.20元/Wh(均为0.5C),均较3月回落。我们认为主要系近期碳酸锂价格持续降价,原材料价格传导下中标均价下行。推荐方向:建议关注国内外增速确定性高的大储方向,首推阳光电源、东方日升、科华数据。新能源车:欧洲7国4月新能源车销量同比提升13.9%,国内电车市场逐步回归平稳。2023年4月,欧洲7国实现新能源车合计销量13.7万辆,同比增长13.9%,渗透率19.19%,同比下降0.21pcts。从各国同比情况来看,除德国和挪威外,其余5国同比皆为正。而由于德国在今年不再对插混车进行补贴,因此今年插混车销量有所下滑,但若只考虑纯电车,则4月销量同比增长34.11%,1至4月同比增长17.60%。此外,本周乘联会公布了国内部分新能源车企4月批发销量情况。其中,销量前三的包括比亚迪20.9万辆、特斯拉7.6万辆,广汽埃安4.1万辆。比亚迪同比增长98.6%,环比增长1.6%;特斯拉同比增长4916.0%,环比下降14.7%;广汽埃安同比增长301.6%,环比增长2.5%。根据乘联会预测,4月国内新能源乘用车厂商批发销量60万辆,环比基本持平,同比增长114%;1-4月批发销量210万,同比增长43%。预计前期价格战热度将逐步消退,消费者观望情绪将有所缓解,市场将逐步修复回归平稳。推荐电池环节宁德时代、亿纬锂能,主材环节天赐材料、尚太科技、璞泰来、恩捷股份、当升科技、星源材质,以及结构件环节科达利、祥鑫科技。风险提示:新能源装机需求不及预期,新能源发电政策不及预期,宏观经济不及预期,模型测算风险。行业走势作者