【行业研究报告】-复盘1999网络股浪潮(一):本轮AIGC技术爆发解决互联网应用终极难题

类型: 主题策略

机构: 东方财富证券

发表时间: 2023-05-05 00:00:00

更新时间: 2023-05-10 14:14:47

策略专题
复盘1999网络股浪潮(一):本轮AIGC
技术爆发解决互联网应用终极难题
2023年05月05日
【策略观点】
◆复盘1999网络股浪潮,与本轮AIGC承前启后:从1990年到1997年,
美国家庭拥有计算机的比例从15%增长到了35%,仅仅花了四年的时
间互联网就收获了5000万用户。本轮AIGC浪潮也是类似的扩张速度,
上线后仅用5天突破百万用户;上线2个月后,用户规模已突破1亿。
上线后仅用5天突破百万用户;上线2个月后,用户规模已突破1亿。
◆1999互联网浪潮最大瓶颈实质是硬件、算法、应用三重缺失。二十年
前网上购物、在线视频、社交媒体都没有出现现象级别的应用,这些
应用伴随着最近二十年算力提升和网络带宽提升才逐步实现落地。
◆最终能在时间中得到验证的企业将成长为伟大公司。如英伟达,自网
络股泡沫破裂至今近500倍涨幅背后是20年以来GPU性能1347倍增
长,成为硬件核心平台支持。微软互联网泡沫破裂后微软坚守PC端
产品护城河,外延Xbox、Skype及投资Facebook、OpenAI等,成为
算法核心平台。此外Google、Meta等优秀公司不断为人工智能模型
探索了理论基础,与OpenAI一起最终掀起AIGC浪潮。
◆经过20年优秀科技公司探索,目前人工智能终于获得硬件、算法、
应用三重突破。核心CPU领域、GPU、ASIC芯片、云计算获得质的提
升;算法层对自然语言处理(NLP)、计算机视觉(CV)、AI大模型
等实现对大数据运算,此时互联网应用的爆发恰逢其时。
◆本轮AIGC将重新演绎1999网络股浪潮核心应用主线,AI终端应用
层未来在多个细分赛道呈现井喷式革新:AI传媒业推动版权数据要素
价值爆发,涉及公司例如中文传媒、中文在线、凤凰传媒、皖新传媒、
南方传媒、城市传媒、中信出版、中文在线等。AI赋能游戏行业降本
增效、丰富文艺创作,涉及公司例如三七互娱、完美世界、电魂网络、
游族网络、掌趣科技、顺网科技、冰川网络、昆仑万维、盛天网络、
恺英网络等。广告营销得到内容端快速生产,涉及公司例如分众传媒、
遥望科技、利欧股份、思美传媒等。影视院线赛道得到AI剧本大力
赋能,涉及公司例如光线传媒、唐德影视、奥飞娱乐、中视传媒、上
海电影、横店影视等。
【风险提示】
◆人工智能道德风险