【行业研究报告】-策略深度报告：“起舞的大象”投资组合推荐报告

1.又见“大象起舞”，这次如何演绎？..................................................................................................4
1.1.低估值风格占优，已经持续了6个月.....................................................................................4
1.2.历史上的五次低市盈率风格占优.............................................................................................4
1.2.历史上的五次低市盈率风格占优.............................................................................................4
1.3.本次“大象起舞”，相对而言更加类似于2014年...................................................................5
1.4.A股后续行情胜负手：资金面能否形成正反馈......................................................................7
2.“大象起舞”相关行业及标的...............................................................................................................8
2.1.宇通客车：大中客行业领导者，“一带一路”领先者.............................................................8
2.2.保利发展：地产龙头央企，财务稳健融资优势显著，积极拿地聚焦核心城市...............10
2.3.中国交建：全球领先基础设施综合服务商，把握“一带一路”基建需求机遇...................11
2.4.中航西飞：军民用大中型飞机龙头，持续聚焦航空主业...................................................13
2.5.中国平安：寿险改革先行者，新准则正面影响超预期，价值拐点确认...........................14
2.6.新华保险：保险预增第一弹，估值业绩共振发令枪响.......................................................15
2.7.三一重工：中国最具全球竞争力的制造龙头之一...............................................................15
2.8.厦门象屿：大宗品一体化供应链龙头，估值低成长稳的“沧海遗珠”...............................16
2.9.中国石油：中国最大的油气生产和销售商，央企估值修复进行时，油气航母乘风起...17
2.10.华电国际：以火电+抽蓄为主业，参股新能源发电+煤炭................................................19
2.11.伊利股份：龙头地位稳固，22年稳健收官，23年盈利能力有望提升...........................20
2.12.光大环境：固废龙头强者恒强，22年运营维持增长占比首超建设，期待现金流改善21
3.“起舞的大象”标的财务数据.............................................................................................................22