【行业研究报告】安森美半导体-业绩超指引，碳化硅、汽车板块拉动成长

公司管理层表示尽管整体宏观大环境不好，但公司依旧将保持增长态势。碳化硅（势。碳化硅（SiC）产量突破生产计划，致使碳化硅营收环比增长近一倍。自动驾驶（ADAS）和能源基础建设板块同比上涨近50%，营收贡献占比达到79%。公司业绩超指引区间中间值：2023Q1季度收入19.57亿元，比去年同期1945亿元上涨了1%。Non-GAAPEPS、营收均超过指引区间中值。季度业绩指引：公司预计下一季度公司营收为19.75亿-20.75亿美元(GAAP)，EPS1.14-1.22美元(GAAP)，毛利率45.4%-47.4%。我们的观点：我们认为安森美作为美国三大碳化硅（SiC）制造厂商(安森美、Wolfspeed,AEHR)之一,处于高速扩张阶段，具有较强的潜力。目前来看，在市场持续不断的增加需求且公司产能加速扩充的情况下，公司碳化硅（SiC）营收将会持续快速增长。公司布局合理，公司积极布局新能源车、能源基础设施建设，伴随着新能源汽车的需求增加，公司的营收大概率还会持续增加。在手订单方面，公司目前和Volkswagen,BMW,现代汽车都签有长约（LTSA），在规避市场波动的同时，锁定部分产量，重要的是可以根据客户的反馈调整设计、了解市场情况。综合来看，公司有技术储备、有明确的营收增长点，处于行业细分赛道头部，建议保持关注。