【行业研究报告】电气设备-电力设备与新能源行业周观察：新能源发展目标明确，各地双碳方案持续推进

新能源发展目标明确，各地双碳方案持续推进
电力设备与新能源行业周观察
1.新能源汽车
1.新能源汽车
中汽协公布4月新能源汽车产销数据
我们认为，2023年国内新能源汽车渗透率持续提升，根据中
汽协数据，2023年4月国内新能源汽车销量达63.6万辆，同
环比分别上升112.7%、下降2.6%；4月新能源汽车渗透率为
29.46%，同环比分别提升4.14pct、2.82pct。随着相关政策持
续支持以及优质供给的增加推动电动车性价比不断提升，国内
电动化率将持续提升，渗透率提高的空间仍较为广阔，有望不
断带动全产业链需求增长，中长期高成长性不变。
《广东省全面推行清洁生产实施方案（2023-2025年）》发
布
从市场端来看，根据中国充电联盟、公安部数据，截至2022
年底，国内公共+私人桩保有量为521.0万台，以2022年底
国内新能源汽车保有量1310万辆计算，车桩比为2.5:1，与
2021年底的3.0:1相比，国内充电基础设施建设持续优化。
政策支持新能源汽车充电设施完善，持续出台相关政策，例
如：2023年1月30日，工业和信息化部等八部门发布《关于
组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通
知》，其中提及“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新
能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1”的目标。我
们认为，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进；未来
在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换
电等基础设施建设有望持续优化。
核心观点：
国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力
由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透
阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技
术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性
能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和
竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优
势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，
关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
2）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实
现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及
电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
3）快充：需求持续提升，有望带动负极材料、CNT导电剂等相
关材料技术迭代以及需求提升。
4）长续航以及高能量密度需求下，三元材料高镍化、高电压
化、单晶化，硅负极、导电剂以及新型锂盐等需求扩大。
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SACNO：S1120520050003
SACNO：S1120520070008