【行业研究报告】电子设备-电子周观点：AI+硬件创新，重视智能硬件+IOT芯片

投资要点：
半导体：大模型赋能智能终端，IOT芯片有望量价齐升。国内晶圆代工龙头中芯国
际展望Q2预计营收环比增长5~7%，反映半导体销售有望在Q2开始改善。在IC
设计板块中，IOT芯片公司复苏较快，例如恒玄科技、中科蓝讯、乐鑫科技23Q1
营收都实现同比增长。恒玄科技表示，23Q1蓝牙耳机市场逐月向好的趋势比较明
显，而智能家居领域一季度也感受到比较好的需求恢复。5月11日，谷歌发布PaLM
2大模型，其中Gecko模型可以在移动设备端运行快速运行（如手机、Pad等）。
随着轻量型大模型的发布，AI应用有望从PC延伸到手机、IOT等，赋能各类智能
终端，带动IOT芯片的量价增长。建议关注：乐鑫科技、恒玄科技、中科蓝讯、晶
晨股份、炬芯科技等。
汽车电子：特斯拉月内3次涨价，充电桩重点关注永贵电器/欧陆通。5月12日，
汽车电子：特斯拉月内3次涨价，充电桩重点关注永贵电器/欧陆通。5月12日，
特斯拉上调ModelX、ModelS、ModelY在美国售价，区间为250-1000美金，
月内3次涨价改善消费者观望心态。上周受国常会政策催化，充电桩板块大涨，继
续关注相关公司欧陆通、永贵电器、可立克、京泉华。舜宇光学4月出货量数据显
示，手机镜头环比+13.4%，同比-25.3%；车载镜头环比+8.2%、同比+23.1%。各
大智能手机为新品发布备货明显，建议关注光学产业链：舜宇光学/韦尔股份/思特
威/格科微/晶方科技。
消费电子：终端硬件有望成为AI入口，重视MR创新机遇。谷歌发布PaLM2大
模型，其中Gecko可以在移动端运行，手机等有望成为AI生态算力环节重要一
员，应用的创新有望缩短换机周期，消费电子产业链有望受益。5月8日百度即将
发布AI+智能手机的消息印证了手机的入口价值，手机渠道价值将大幅提升。AI有
望提升XR交互体验+内容生态繁荣，叠加重磅产品发布在即，XR产业有望迎来
新发展阶段。硬件+AI是对工作和生活方式革命性的促进，有望诞生新的“iPhone
时刻”。建议关注：传音控股、立讯精密、长盈精密、兆威机电、国光电器、智立
方、华兴源创、赛腾股份、杰普特等。
投资建议：建议关注智能硬件+IOT芯片：（1）IOT芯片：乐鑫科技、恒玄科技、
中科蓝讯、晶晨股份、炬芯科技等；（2）充电桩：欧陆通、永贵电器、可立克、京
泉华等；（3）光学产业链：舜宇光学、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技；（4）
MR创新与消费电子：传音控股、立讯精密、长盈精密、兆威机电、国光电器、智
立方、华兴源创、赛腾股份、杰普特。
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦风险。
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