【行业研究报告】文化传媒-互联网传媒行业周报:周观点:Caryn AI属于小模型范畴,“能力再训练”有望成为垂类场景适配主要方式

类型: 行业周报

机构: 上海证券

发表时间: 2023-05-14 00:00:00

更新时间: 2023-05-15 15:15:22

◼主要观点
本周拥有180万粉丝的美国网红CarynMarjorie推出自己的AI分身
CarynAI,并按照每分钟1美元的价格收费。CarynAI基于GPT-4技
术,并使用CarynMarjorie超2000多小时的YouTube素材(声音及性
格)进行再训练。根据《财富》杂志,CarynAI一周的beta测试阶段
格)进行再训练。根据《财富》杂志,CarynAI一周的beta测试阶段
共创收7.16万美元,其中99%用户为男性。CarynMarjorie预计自己的
AI分身有望将年收入由100万美元提升至6000万美元。我们认为Caryn
AI并非简单调用GPT大模型通用能力,而是基于数据集再训练/微调形
成适配垂类场景的小模型,再结合成熟的虚拟数字人技术实现模型可
视化(用户体验),符合我们此前提出的“大模型+小模型+应用&内
容”的通用研究框架。
根据我们的研究框架,我们认为AI发展初期,下游垂类场景有望先于
大模型率先获益,且小模型在价值链环节具备迅速的商业化变现能
力。针对头部小模型应用,我们应重点关注获益的持续性及获益的强
度。
1、获益的持续性:取决于上游大模型集中度提升的节奏,我们认为大
模型未来的迭代速度、竞争烈度及竞争范围均较高,上游大模型的竞
争格局无法在短期内固定。目前大模型从数量上看不稀缺,但功能强
大的大模型仍具备显著的稀缺性。
2、获益的强度:取决于下游场景数据的数量及质量,拥有大数据、高
质量的多模态应用场景有望快速形成差异化且稀缺的小模型,并区别
于竞对形成较强的竞争壁垒。
我们将下游垂类场景的结合方式分为“能力调用”及“能力再训练”
两个维度,我们认为,CarynAI对应“能力再训练”的范畴,其竞争
优势及收益范围明显优于“能力调用”,未来有竞争力的下游应用场
景应形成自己差异化的“小模型”或“行业专属大模型”。
(1)我们认为“能力调用”匹配“AI+传媒”的第一层利好,即通过
AI降本增效,大幅提高数据及内容的供给量。此阶段主要取决于下游
场景与大模型输入输出模态的匹配度,匹配度越高大模型的适配度越
高,且该下游场景有望率先落地案例或基本面。
(2)我们认为“能力训练”匹配“AI+传媒”的第二层利好,即下游
垂类场景本身的数据或内容反过来“再训练”通用大模型(或开源大
模型),形成传媒内容场景专属大模型,形成更稳定且高质的内容输
出。此阶段除了需要模态匹配度外,还需要下游场景拥有大数量、高
质量的多模态数据(包括内容/IP/版权),进一步理解可分为小模型及
行业专属大模型两个阶段。
(3)我们理解下游应用接入大模型的层次由低到高包括直接调用、形
成小模型再调用、形成行业专属大模型,其中小模型有望成为下游应
用主流模式,率先形成小模型的头部应用有望形成较高的竞争优势及
壁垒(如StableDiffusion、Midjourney即属于头部小模型应用的范
畴)。
◼投资建议
行业:传媒
日期:
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Tel:021-53686134