【行业研究报告】信息技术-计算机行业周观点：谷歌发布PaLM2，大模型竞争有望加速

行业核心观点：
上周沪深300指数下跌1.97%，申万计算机行业下跌1.74%，领先于指数
0.23pct，在申万一级行业中排名14位。本周建议重点关注人工智能等
细分板块的投资机会。
投资要点：
谷歌发布全新大模型PaLM2：谷歌PaLM2与前代相比表现惊艳，在多
语言翻译、数学、编程、推理和自然语言生成等方面提升巨大，已经达
到与GPT-4正面竞争的水平。同时，谷歌也迅速将PaLM2的能力集成
到与GPT-4正面竞争的水平。同时，谷歌也迅速将PaLM2的能力集成
其进全线产品，如聊天机器人Bard、搜索引擎、办公全家桶Workspace
等。值得注意的是，PaLM2最轻量版本Gecko小到可以在手机上运行，
为大模型的小型化迈出了重要一步。我们预计谷歌和OpenAI在大模型
方面的竞争将持续升级，其作为全球AI技术的风向标，有望加速技术
的更新迭代，促进全球AI产业生态的繁荣发展。
OpenAI将向所有ChatGPTPlus用户推出联网和插件功能：此前的
ChatGPT受限于训练数据集的范围及时效性，对于数据集之外的信息难
以做出相应的回复。而以插件作为桥梁，能够很好地弥补ChatGPT在数
据准确性与即时信息获取能力上的不足。同时，用户只需输入自然语言
指令，ChatGPT就可以自动调用适当的API并完成相应操作，大幅提升
了整个系统的实用性。我们认为ChatGPT有望成为一个由AI驱动的流
量入口，未来将吸引更多第三方应用的接入，形成类似于IOS+AppStore
的应用生态。
行业估值高于历史中枢，行业关注度略有下降：上周日均成交额
1062.16亿元，较前一个交易周下降7.04%。从估值情况来看，SW计算
机行业PE（TTM）已调整至49.20倍，高于2016年至今历史均值48.91
倍，行业估值高于历史中枢水平。
上周计算机板块表现集中：342只个股中，104只个股上涨，230只个
股下跌，8只个股持平。上涨股票数占比30.41%。
投资建议：我们建议把握“大安全”和“数字化”两大机遇，具体推荐
“大安全”主线下的信创和信息安全赛道，以及“数字化”主线下的产
业数字化和数据要素赛道。其中产业数字化赛道具体推荐电力IT、医
行业相对沪深300指数表现
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