【行业研究报告】-策略跟踪:三大指数小幅回落,军工板块领涨

类型: 其他行业策略

机构: 川财证券

发表时间: 2023-05-17 00:00:00

更新时间: 2023-05-17 21:10:48

指数跟踪
【沪深综指】上证综指下跌0.21%,收报3284.23点;深证成指下跌0.07%,收报11091.08
点;创业板指下跌0.02%,收报2293.64点。
【行业跟踪】行业方面:18个行业上涨,12个行业下跌。国防军工、机械设备、电子
等板块涨幅居前,涨幅分别为2.72%、1.60%、1.06%;非银金融、银行、食品饮料等板
等板块涨幅居前,涨幅分别为2.72%、1.60%、1.06%;非银金融、银行、食品饮料等板
块下跌,跌幅分别为-1.05%、-0.77%、-0.76%。
点评
国防军工板块走强,其中中船系领涨。从估值角度来看,当前军工板块整体估值处于历
史相对低位,但业绩增速相对较好,具备一定配置价值;而中船系方面,近几年的航运
大周期下,航运企业加大对于船只的采购订单,而中船系企业整体订单充裕,业绩快速
释放,因此板块整体走强。此外,近期海外局势复杂化也对板块形成了一定的催化。个
股方面,中船防务、中天火箭、长城军工等个股涨停。
通信板块表现较好,其中CPO概念领涨。今年以来国内陆续出台相关政策加大推动国内
数字经济发展,同时当前国内开始6G领域的布局,将有望拉动通信领域的产品需求;
而CPO方面,其作为AI应用等大算力应用场景下光模块的技术和产品演进的方向之一,
人工智能的发展有望对其需求构成拉动,因此板块今日走强。个股方面,中京电子、光
迅科技、震有科技等个股涨停。
虚拟电厂、智能电网概念板块走强。消息层面,4月份,全社会用电量6901亿千瓦时,
同比增长8.3%;1月份至4月份,全社会用电量累计28103亿千瓦时,同比增长4.7%。
随着国内经济的修复,电力需求也将持续增长,而虚拟电厂对负荷调节具有响应速度快、
形式灵活、成本较低的巨大优势,因此板块走强。个股方面,迦南智能、杭州热电、新
联电子等个股涨停。

后市展望
今日三大指数小幅回落,北向资金净流入16.87亿元。港股方面受地产板块的拖累,午
后快速回落,对A股市场形成一定的负面反馈。市场层面,两市成交跌破8000亿元,
较上周成交出现较大下滑,而离岸人民币汇率回落至7附近。总体来看,近期海外不确
定因素出现一定升温,对于近期涨幅过大偏离基本面的方向保持谨慎。方向上关注一带
一路、数字经济、国企改革、军工等方向。
风险提示:企业盈利不及预期;海外市场波动加剧;海外加息超预期