【行业研究报告】金融-银行业23Q1经营数据:息差预期内下行,资产质量平稳向好

类型: 行业周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2023-05-21 00:00:00

更新时间: 2023-05-22 14:15:14

一、银行业一季度经营情况数据发布
➢行业整体:23Q1利润增速下降,息差压力较大,资产质量稳中向好。
1、利润增速下降:2023年一季度商业银行累计净利润0.67万亿,增速1.29%,
1、利润增速下降:2023年一季度商业银行累计净利润0.67万亿,增速1.29%,
较上年末下降4.2pc,国有大行、股份行及农商行净利润负增长,而城商行利润增速
超20%(
此处监管披露的数据为母行口径,与上市公司披露的集团口径存在差异,
如国有大行集团口径下净利润正增长2.4%)。
2、规模继续提升:23Q1总资产同比增长11.68%,增速较2022年末提升0.87pc,
银行规模增速继续提升。从社融信贷数据看,1-3月贷款单月新增均在1.5万亿以上,
23Q1信贷靠前发力,支撑银行业总资产规模提升。
3、息差预期内下行:23Q1商业银行整体净息差为1.74%,环比下滑17bps。资产
端,一季度按揭贷款重定价冲击集中体现,息差下降幅度较大。负债端,短期存款
定期化趋势仍然存在,成本较为刚性。展望未来,预计净息差仍有下行压力。但央
行一季度货币政策执行报告中未提及推动融资成本稳中有降,对公贷款利率已处历
史低位,未来有望进一步企稳。下半年随经济逐步企稳修复,消费逐步复苏有望带
动零售贷款修复,也将形成一定支撑;且监管也在积极引导存款利率下降,银行整
体净息差下行压力有望缓解。
4、资产质量平稳向好:不良率(1.62%)环比继续下降1bp,连续10个季度下降;
关注类贷款占比(2.16%)环比下降9bps;拨备覆盖率为205%,环比基本稳定。
➢分银行类别来看,城商行净息差环比下降幅度最小,利润增速边际改善。
1、净利润增速:23Q1国有大行、股份行、城商行、农商行分别为-1.46%、-1.42%、
21.40%、-3.01%,其中,城商行增速逆势环比回升14.8pc(22Q4为6.64%),
而其他类别银行增速均有下降。
2、规模增速:政策引导下,银行业整体一季度贷款投放较为积极,国有大行、股份
行、城商行、农商行总资产同比增速分别环比提升1.05pc、0.65pc、0.77pc、0.33pc
至13.95%、7.53%、11.46%及9.77%。
3、净息差:国有大行(1.69%)、股份行(1.83%)、城商行(1.63%)、农商行
(1.85%),环比分别下滑20bps、16bps、4bps、25bps。预计国有大行按揭贷款
占比相对较高(基本在30%左右),23Q1净息差下降幅度相对较大。城商行或由
于业务结构不同(按揭贷款占比存在差异)且积极管控负债端成本,息差下行压力
相对较小。
4、资产质量:各类银行不良率均有所改善,国有大行(1.27%)、股份行(1.31%)
别下降4bps、2bps。而城商行(1.90%)、农商行(3.24%)分别提升5bps、2bps。
拨备覆盖率方面,国有大行、股份行分别提升6pc、1pc至251%和215%,城商行、
农商行则分别下滑6pc、5pc至186%和138%,主要是拨备释放,支撑利润较快增
长。