【行业研究报告】-专题报告:MLF月投放持续回落,北向资金本期保守

类型: 专题报告

机构: 华鑫证券

发表时间: 2023-05-22 00:00:00

更新时间: 2023-05-22 17:14:06

▌增量资金面
基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为63.88亿
份,上期为34.28亿份。
融资融券余额:融资融券余额环比增加25.67亿元,截止到5月19
日,两市融资余额15221.66亿元(上期15212.53亿元),融券余额
日,两市融资余额15221.66亿元(上期15212.53亿元),融券余额
940.37亿元(上期923.84亿元)。
▌资金压力面
IPO融资规模:本期上市新股10家,总募集资金108.68亿元(上期上
市新股7家,总募集资金159.10亿元)。
产业资本增减持:本期二级市场净减持76.85亿元(上期净减持
36.55亿元)。
解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0515-0519)市场迎来约348.71
亿元解禁规模,上期(0508-0512)、下期(0522-0526)市场的解禁压力规
模分别为751.53亿元、567.47亿元。
交易费用:本期交易费用87.66亿元(上期105.41亿元)。
沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流出、深股通资金为净流出。
本期沪股通净流出9.57亿元(上期净流入99.68亿元),深股通资金
净流出7.34亿元(上期净流出0.08亿元);合计净流出16.91亿元
(上期合计净流入99.60亿元)。
▌货币投放量
公开市场:本期货币净回笼20亿元(上期货币净回笼240亿元)。
中期借贷便利:5月开展一年期MLF操作1250亿元,利率2.75%,与
前一期持平,4月共投放1700亿元。
信用货币派生:2023年4月,M1增速5.3%(前一期5.1%);M2增速
12.4%(前一期12.7%)。2023年4月新增社融约1.22万亿元(前一期
约5.38万亿元),金融机构新增人民币贷款约0.44万亿元(前一期约
3.95万亿元)。
▌市场资金价格
货币市场:本期,SHIBOR隔夜利率上调8.80bp,SHIBOR一周利率上调
8.10bp;银行间质押式回购加权利率(1天)上调7.44bp,银行间质押
式回购加权利率(7天)上调4.44bp;3个月同业存单收益率上调
3.00bp;银行间同业拆借加权利率(1天)上调7.89bp,银行间同业拆
借加权利率(7天)上调6.19bp。
国债市场:本期,1年期国债收益率上调1.38bp至2.11%,10年期国
债上调0.46bp至2.7185%,期限利差下行0.92bp。
理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)为3.15%,相比上期下降
9bp。
▌风险提示
宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于