【行业研究报告】信息技术-通信行业研究周报：光芯片行业发展迅猛 硅光技术或将成为未来方向

每周一谈：
从全球半导体产业来看，光芯片是重要的细分领域之一，光通信器件按照其物
从全球半导体产业来看，光芯片是重要的细分领域之一，光通信器件按照其物
理形态的不同，可分为：芯片、光有源器件、光无源器件、光模块与子系统这
四大类，其中配套IC归类于芯片。
随着光通信系统的快速发展，未来将有望带动光芯片行业实现大幅度增长。
2021年全球市410亿美元左右，与2020年末相比提高7.3%，初步预测
2026年全球光芯片行业市场规模将超过600亿美元。
2022年我国光芯片市场规模约为17.19亿美元，CAGR为14.93%。
未来几年，5G设备升级和相关应用落地以及大量数据中心设备更新和新数
据中心落地将持续推动光芯片市场规模的增长，预计2026年我国光芯片
市场规模有望扩大至29.97亿美元。
光芯片市场主要包括电信市场、数据中心市场和消费电子市场三大市场。电
信市场份额2021年占62%，数据中心和消费电子领域分别占26%和12%。
低速率光芯片市场接近饱和，高速率光芯片前景广阔。
低速率光芯片市场竞争激烈，低速芯片价格每年下降15%-20%。
高速率光芯片市场对外依存度高，国内与海外产业领先水平存在差距。
高速率光芯片市场增长潜力大，预计2025年，25G以上速率光芯片市场
规模达43.40亿美元，年均复合增长率达21.40%。
硅光芯片用光子代替电子进行信息传输，可承载更多信息和传输更远距离。
每3.4个月人工智能的算力需求就翻倍，硅光芯片更高计算密度与更低能耗
的特性是极致算力的场景下的解决方案。
硅光技术主要优势：
与CMOS传统工艺兼容性好、光学损耗低。
集成度高，具备微电子为代表的集成电路超大规模、超高精度的优势。
光子技术超高速率、超低功耗，适合高速率和长距离场景。
市场回顾：
本周（2023.5.15-2023.5.21），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为
0.34%、0.78%、1.16%，申万通信涨幅为3.15%，在申万一级行业排第4位。
本周通信板块个股表现：
股价涨幅前五名为：联特科技、有方科技、中际旭创、长盈通、澄天伟业
股价跌幅前五名为：光库科技、三旺通信、浩瀚深度、ST通信、*ST日海
投资策略：（1）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联
网络；（2）5G套餐用户数渗透率的提升拉动运营商ARUP值，运营商发力数
字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（3）物联网行业发展进
入快车道，物联网模组行业持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（4）5G
网络建设持续进行，东数西算拉动相关行业投资，建议关注相关硬件厂商：中
兴通讯、紫光股份。
风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。
2023年5月21日