【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：LED、DDIC引领行业复苏，持续关注MR核心零部件供应商

◼核心观点市场行情回顾上周（05.15-05.19），SW电子指数上涨5.17%，板块整体跑赢沪深300指数5.00pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为3.12%、4.82%、费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为3.12%、4.82%、5.92%、4.80%、4.46%、6.26%。从其他市场指数来看，整体表现良好，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数周涨跌幅分别为7.76%、5.04%、-1.35%、4.37%、3.04%。核心观点LED（发光二极管）：多家LED厂商开启提价动作，周期拐点或已出现，看好“复苏+新品应用加速落地”投资机会。据LEDinside报道，从LED封装到显示屏等环节，已有木林森、东山精密、瑞晟光电、利亚德等4家企业宣布提价，提价幅度普遍在5%-10%。上游原材料成本与企业售价关系失衡、产业链运行不畅等因素或是驱动本轮涨价的关键因素。据TrendForce数据，22年全球LED市场产值同比下滑19%，23年将实现个位数增长。高端LED显示应用边界不断拓宽，AI智能、智慧城市、裸眼3D、影院屏、虚拟影棚等场景需求大幅增长，23年4月份，近15款Mini/MicroLED新品推出，产品涵盖笔记本、电视、电竞显示器。DDIC（显示驱动芯片）：供需关系迎来改善，中国台湾订单或将转移，国产化进程有望加速。据TrendForce数据，23Q2TV出货量有望环比增长9%，多数尺寸电视面板价格在5月份仍然维持上涨态势，并且中芯国际28/40nm满产，订单主要来自驱动IC领域，行业景气度迎来筑底回升。同时，集微网称联咏有望进入iPhone供应链，我们认为联咏产能或以大客户生产需求为先，部分订单有望转移至境内。未来大陆面板厂市占率或持续提升，本土厂商将继续优化技术，DDIC本土化率攀升速度有望加快。存储：存储价格或触底回升，大厂合并有望促进供给端竞争格局改善。据IT之家报道，三星、镁光、SK海力士等品牌NAND颗粒价格已小幅拉升，且从中国闪存市场数据来看，NAND指数近两个月均稳定在一个区间；同时，存储芯片厂商钰创表示DRAM（动态随机存取存储器）行业库存水平已开始缩减，价格趋于稳定，我们认为，存储价格复苏信号已逐步显现。同时，路透社消息称，铠侠和西部数据正在加快合并谈判。我们认为若合并落地，全球存储芯片行业集中度将提高，行业竞争压力或将逐步释放，有望促使存储市场加速走出低谷。消费电子：苹果MR（混合现实）或为多重创新成果结晶，年销售额有望实现27亿美元，后续或将根据市场反馈快速迭代。VRPinea媒体报道苹果MR头显或采用多种先进技术，包括但不限于铝合金做主要结构支撑件，碳纤维&硬质玻璃减重；3PPancake方案；索尼单眼4K大尺寸MicroOLED屏幕；基于眼动追踪的自动瞳距模块；分体式电源。据集微网消息称，苹果下修MR产品年销量预期至90万部，并决定以接近成本价格进行销售（或为3000美元），基于此测算MR产品年度销售额达27亿美元。我们认为，苹果可能采用类似于智能手表、TWS耳机产品线的策略，在推出第一代产品后根据市场反馈对其进行迭代，为产业链的技术升级和量产能力创造更大的空间；在产品发布前日需持续关注产业链上游投资机会。行业:电子日期:shzqdatemarkTel:021-53686135