【行业研究报告】-行业信息跟踪:4月光伏、风电装机量高增,快递单价继续走弱

类型: 其他行业策略

机构: 民生证券

发表时间: 2023-05-23 00:00:00

更新时间: 2023-05-24 15:14:48

行业信息跟踪(2023.5.15-2023.5.21)
4月光伏、风电装机量高增,快递单价继续走弱
4月光伏、风电装机量高增,快递单价继续走弱
2023年05月23日
➢上周数据相对较优:
光伏:4月组件、逆变器出口数据优异,国内新增装机量维持高增长。出口方面,4月光
伏组件、逆变器实现出口额305.08亿元、68.46亿元,同比+36.5%、+99.9%。内需方
面,23年4月全国光伏新增装机量达14.65GW,同比+299.2%,维持高增长。
风电:4月国内新增装机量同比增速维持高位,平均利用时长继续提升。23年4月全国
风电新增装机量达3.8GW,同比+126.2%。23年1-4月,风电平均利用866小时,较
上年同期+87小时。
汽车:销售边际回暖,库存持续去化。乘联会数据,5月1-14日,乘用车零售70.6万
辆,同比去年同期+55%,较上月同期+24%;今年以来累计零售660.2万辆,同比+3%。
库存方面,4月汽车经销商综合库存系数1.51,接近警戒线(警戒线为1.5),环比-15.2%,
同比-20.9%,行业景气度边际好转。
航空:4月三大航司国内航线运营数据已超疫情前,国际航线仍待修复。国内航线方面,
4月南航、国航、东航RPK较19年4月+9.4%、+37.0%、+8.1%;ASK较19年4月
+19.2%、+56.2%、+24.8%。国际航线方面,4月南航、国航、东航RPK恢复至19年
4月的31.2%、23.4%、20.6%;ASK恢复至19年4月的34.7%、31.2%、27.4%。
➢上周数据平稳或走弱:
锂:上周锂盐价格上涨,市场博弈情绪加深。锂云母供应有限推动锂盐价格快速上涨,截
至5月19日,电池级碳酸锂价格为26.75万元/吨,环周+28.9%。伴随着价格上行,下
游接货意愿或有减弱,市场博弈情绪加深。
快递:4月快递企业运营数据低基数下同比增长,环比分化,弱需求下单票价格继续走弱。
4月快递业务量共完成102.1亿件,同比+36.5%,环比-2.6%。细分企业来看,顺丰、圆
通、韵达、申通业务量增速同比+29.6%、+39.4%、+28.5%、+69.3%,环比-6.3%、-
2.3%、+0.5%、+1.4%,单票收入同比-1.8%、-5.5%、-4.0%、-9.0%。
培育钻石:4月印度培育钻石进出口皆疲弱。4月印度培育钻石毛坯进口额0.52亿美元,
环比-47.6%,同比-48.1%,增速较3月+3ppt;4月印度培育钻石裸钻出口额为0.97亿
美元,环比-13.1%,同比-34.6%,增速较3月-12.6ppt。
➢资源国汇率:美国多项经济数据走弱,然而在债务上限担忧降温、联储表态偏鹰的背
景下,上周美元指数走强,环周+0.5%,资源国货币兑美元大多下跌。上周美元指数环周
+0.5%,资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨,环周+1.5%,较去年同期
+5.3%;俄罗斯卢布领跌,环周-3.5%,较去年同期-21.8%;人民币兑美元环周-0.8%,
较去年同期-3.2%。
➢投资建议:国内外价差:1)煤炭板块:动力煤、焦煤周均价继续回落。上周,动力
煤(国内京唐港Q5500)均价973.20元/吨,环周-16.20元/吨,(国内-海外)价差下行
至-934.43元/吨,位于2017年以来的3.9%分位数。焦煤(京唐港主焦煤)均价1800
元/吨,环周-102.00元/吨,(国内-海外)价差下行至159.10元/吨,位于2017年以来
的13.1%分位数。2)金属板块:铜、铝(国内-海外)价差持稳,镍价差下行。上周铜、
铝、镍(国内-海外)价差分别为7818.40元/吨、2399.83元/吨、16651.41元/吨,处
于2017年以来的67.1%、76.3%、60.5%分位数。3)农产品板块:上周棉花、玉米、小
麦、豆油(国内-海外)价差大致持稳。
➢风险提示:稳增长政策落地不及预期;海外输入性通胀超预期;数据基于公开数据整
理,可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
研究助理沈心怡