【行业研究报告】金融-券商业务模式专题研究(零售篇):以客户需求为核心的财富管理之路

类型: 行业专题

机构: 海通国际

发表时间: 2023-05-23 00:00:00

更新时间: 2023-05-24 17:12:27

理”。居民财富的快速累积和高净值人群规模的扩大为财富管理
业务的发展提供了市场保证。随着金融产品的丰富以及理财需
求的扩大,客户原有以股票为主的单一投资模式也将转变为以
产品配置为主的优化型服务模式。券商通过提供差异化投资咨
询及增值服务增强客户粘性,向投资银行本质回归,从“通道服
询及增值服务增强客户粘性,向投资银行本质回归,从“通道服
务提供商”转变为“综合性财富管理”,打造以客户需求为核心的
零售业务。
基于账户服务、搭建以客户需求为核心的财富管理体系,赋能
金融产品销售。在财富管理转型时期,产品平台的构建是转型
的突破口。我们认为只有将产品的供给和销售渠道理顺,才能
真正实现财富管理业务的转型。在产品供给端,包括外部引入
和内部创设。在销售端,将客户分层,建立完整的客户服务体
系。2017年以来券商公募代销市占持续提升,行业代销收入复
合增速达56%,占经纪业务收入比例也从3.8%提升至12.5%。截
止2023Q1,公募基金代销保有规模百强榜单中券商数量为51
家,远超银行的26家。2021年以来,券商在公募基金代销百强
榜单中的保有规模占比持续提升,“股票+混合公募基金”从2021
年一季度的16%,提升至2023年一季度的22%。非货保有量占
比从15%提升至18%。券商在组织架构、产品引入上比银行更具
灵活性,有较大上升空间。
孙婷TingSun
VivianXu
ting.sun@htisec.comvivian.w.xu@htisec.com
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