【行业研究报告】电子设备-大制造行业周报：亿部新出货手机支持北斗功能，卫星通信产业有望迎来历史提速拐点

❖核心观点
我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生
活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际
活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际
双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全
保障的基本要求。
本周是2023年5月第3周，本周电子、国防军工、机械设备、通信和医药生物等板
块表现居前，传媒、房地产、建筑装饰、农林牧渔和商贸零售等板块表现较差。概念
板块中，中船系、存储芯片、减速器、电力物联网和富士康等板块表现较好，知识产
权保护、文化传媒、NFT概念、拼多多概念和租售同权等板块表现较差。
本周市场主要指数普涨，上证指数主要时间都运行在3200-3300点之内，收带上下影
线的小阳线，最高触及3317.90，最低收3235.87。中证1000和创业板综收带短上下
都明显缩量。下周应继续防守反击，把握板块轮动规律，不追高把握低位板块，注意
防范中特估和AI两个热门板块同时回调可能带来的市场系统性风险。
短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国
产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，
我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。
重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与
估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继
续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储
能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继
VR）标的。
相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕
重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、
中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁
能、斯达半导等。
❖市场表现
本周上证指数上涨0.34%，沪深300上涨0.17%，创业板综上涨2.00%，中证1000上涨
1.02%。申万一级机械设备行业上涨4.01%，行业涨幅周排名3/31，跑输上证综指3.67
亿部新出货手机支持北斗功能，卫星通信产业有望迎来历史提速拐点
—大制造行业周报
所属部门：行业公司部
报告类别：行业研究报告