【行业研究报告】信息技术-计算机行业投资策略周报:算力端业绩边际拐点已现,国内外AI应用加速落地

类型: 行业周度策略

机构: 财通证券

发表时间: 2023-05-28 00:00:00

更新时间: 2023-05-29 12:14:20

❖英伟达业绩与收入展望彰显新一轮算力储备已经到来。英伟达2023年
Q1财报,数据中心业务在去年同期高基数下实现快速增长,同时给出110亿
美元的Q2收入展望。英伟达作为全球AI芯片龙头,其业绩与收入展望表明
GPT带来的AI变革已经引起了新一轮的AI算力储备,高速增长态势有望延
续数年时间,AI算力进入高速发展阶段。我们认为,AI算力高景气趋势下,
续数年时间,AI算力进入高速发展阶段。我们认为,AI算力高景气趋势下,
AI算力产业链有望迎来业绩高速增长期。同时,在当前下游需求紧迫性高,
而在英伟达供给有限的背景以及相关国际形势扰动下,国产AI芯片有望把握
机遇实现初步的商用端规模化。
❖国内外AI应用落地,垂直应用领域持续渗透:金山办公WPSAI全面上
新,付费率与ARPU有望大幅提升,AI技术的变革将大幅提升办公软件功效,
公司有望凭借引入AI能力,实现对office弯道超车;万兴科技推出万兴播爆
AI数字人定制业务,支持数字人形象定制、声音复刻和视频模板定制,“数字
身份”走向普及时代;AdobePhotoshop增添GenerativeFill功能,该功能目前
处于测试阶段,其核心新增能力在于可以根据问题提示操控PS修图进程,因
此大幅降低PS技术门槛,并提升设计创意类工作效率;FinChat是基于
ChatGPT的AI金融数据分析工具,拥有海量的数据,助力投资者作出关键投
资决策;Spellbook能够提供自动起草、审核法律合同、给出法律建议等律师
专业领域的服务,法律领域大模型落地加速;CallAnnie打造虚拟个人AI助
理,将ChatGPT与虚拟人结合,C端应用空间广阔。
❖投资建议:建议关注AI服务器相关厂商以及国产AI芯片厂商:海光信息、
寒武纪、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓维信息、神州数码;AI大模型
赋能下游应用,C端标准化工具类产品有望率先享受产业红利,建议关注金山
办公、万兴科技、同花顺、福昕软件、科大讯飞等。
❖风险提示:AI技术迭代不及预期的风险,商业化落地不及预期的风险,政策
支持不及预期风险,全球宏观经济风险。
-13%
1%
14%