【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：英伟达勇立潮头，AI或将拉动行业景气回升

➢本周（0522-0527）创业板指下跌2.16%，沪深300指数下跌
2.37%，电子行业指数下跌0.09%，表现优于创业板指和沪深300。
本周电子行业最受人瞩目的事件莫过于英伟达业绩超预期带来的
本周电子行业最受人瞩目的事件莫过于英伟达业绩超预期带来的
纳斯达克科技股亮丽表现。5月25日，英伟达发布其业绩报告显
示：截至2023年4月30日的第一季度收入为71.9亿美元，环比增
长19%，同时展望第二季度收入预计为110亿美金（上下浮动
2%），大超市场预期。此后英伟达股价大涨超过20%。英伟达CEO
表示，计算机行业正在经历两个重要的转变——加速计算和生成
式AI。AI作为产业链寄予厚望的生产工具，正在被应用于越来越
广的领域，随着企业竞相将AI应用于各种产品、服务及业务流程
中，服务器作为一种基础设施，或将率先受益。此外，随着AI相
关的各类应用对算力和存储性能的需求提升，现有的电子终端产
品或将面临性能瓶颈，从而带动企业及消费者的换机需求。AI或
将成为拉动下一轮电子行业景气周期的重要引擎。
➢投资建议：考虑到此轮电子行业的下行周期已经相对比较充分，
且随着AI、AR/VR等技术创新驱动，行业景气度有望迎来企稳修
复，上调电子行业评级为“强于大市”。AI方向，建议关注服务
器建设相关PCB及存储领域，如胜宏科技、沪电股份、朗科科技
等；半导体方向，建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机
会，如新莱应材、汉钟精机、正帆科技、昌红科技等，以及深耕
AIOT、汽车电子等技术创新赛道，如全志科技、瑞芯微等；消费
电子方向，建议关注AR、VR等智能终端创新以及布局光伏新能源
等高景气赛道的公司，如苏大维格等。
➢风险提示：电子产品下游需求不及预期，电子行业景气复苏不及
预期，相关公司新产品研发不及预期，半导体国产替代进度不及
预期。
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