【行业研究报告】信息技术-通信行业周报:中国移动启动新一轮5G基站集采工作,数字中国进程加速

类型: 行业周报

机构: 德邦证券

发表时间: 2023-05-29 00:00:00

更新时间: 2023-05-30 08:14:17

投资要点:
5G新基建加速,“双千兆”网络迈入高质量发展通道:新一轮5G基站建设加速,
5月25日,根据中国移动官方信息显示,中国移动启动新一轮5G基站集采工作,
此次集采采用单一来源的方式,并且规模超过41万站。此次集采工作包括自建的
5G2.6GHz/4.9GHz基站设备和共建共享的5G700MHz基站设备,并且总计集采
规模超41.27万站,其中,此次扩容5G700MHz基站设备拟16.1万站,5G
2.6GHz/4.9GHz基站设备规模为25.17万站。根据工业和信息化部统计,截至2022
年底,我国累计建成并开通5G基站231.2万个,基站总量占全球60%以上。“双
年底,我国累计建成并开通5G基站231.2万个,基站总量占全球60%以上。“双
千兆”网络迈入高质量发展通道,5月25日,工业和信息化部等十四部门联合印
发《关于进一步深化电信基础设施共建共享促进“双千兆”网络高质量发展的实
施意见》,《实施意见》强调,促进“双千兆”网络高质量发展为目标,更高效发挥
“双千兆”网络基础支撑和融合赋能作用,为网络强国、数字中国建设奠定坚实基
础。《实施意见》面向新一轮电信基础设施共建共享部署了六方面重点工作:1)推
进“双千兆”网络统筹集约建设;2)深化“双千兆”网络共同进入;3)加强农村
通信杆路线缆维护梳理;4)鼓励跨行业开放共享;5)加强数字化技术支撑;6)
优化“双千兆”网络建设环境。电信基础设施共建共享可以有效提升数字中国建设
进度,电信基础设施是拥有战略性、基础性、先导性特征的公共基础设施,在促进
5G、千兆光网为代表的“双千兆”网络高质量发展的背景下,网络强国、数字中国
建设进度有望进一步加速。
英伟达业绩超预期,国内光通信产业链有望持续受益:全球AI龙头英伟达于5月
24日公布了2024财年第一财季(截至2023年4月30日)的财报,财报显示,
英伟达2024财年Q1实现营业收入71.92亿美元,同比下降13%,环比上升19%,
实现净利润20.43亿美元,同比上升26%,环比上升44%。其中,英伟达数据中
心业务实现营收42.8亿美元,同比增长14%,环比增长18%,主要原因系公司
Hopper和Ampere架构的GPU的生成式人工智能和大型语言模型的需求不断增
长。英伟达发布Q2业绩指引,公司高管预计英伟达Q2营收将达到110亿美元
(上下浮动2%)。英伟达的业绩侧面证明了市场对于AI算力的热度还在持续发酵
中,英伟达作为800G光模块下游大客户之一,有望持续推动国内800G光模块的
出海进度,国内拥有高速率数通光模块的厂商有望持续受益,中际旭创、新易盛、
剑桥科技、华工科技等拥有800G数通光模块产品的厂商有望持续受益。
行情回顾:通信(申万)板块指数上周(05.22-05.26)上涨0.37%,跑赢上证指数(-
2.16%)、创业板指(-2.16%)、沪深300(-2.37%)。根据我们自己所构建的通信
子板块成分,上周(05.22-05.26)三个板块呈现上涨趋势,8个板块出现下跌,其
中光通信上涨4.40%,网络设备上涨1.65%、无线及配套上涨0.64%,移动转售/
智能卡、军工通信下跌超过2%,分别下跌2.30%、3.98%。
建议关注:光纤光缆方面,我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通
光电,布局空芯反谐振光纤的长飞光纤;产业链自主可控方面,关注背靠chiplet技
术实现自主可控的鲲鹏产业链:长电科技、兴森科技;通信+信创方面,关注鲲鹏
平台”彩讯股份,金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息;通信+军工信
息化方面,关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信,专网无线通信产品
和整体解决方案的核心供应商七一二,自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发
生器厂商坤恒顺维,高精度定位解决方案供应商华测导航;通信+智能汽车方面,
在连接器领域,依靠在通信连接器产品的技术积累,拓展应用于车载连接器产品,
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