【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：全球碳化硅产能加速布局，面板行业持续升温

◼核心观点市场行情回顾上周（05.22-05.26），SW电子指数下跌0.09%，板块整体跑赢沪深300指数2.28pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-1.37%、2.34%、-费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-1.37%、2.34%、-0.65%、2.96%、0.99%、-0.65%。从其他市场指数来看，整体表现良好，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数周涨跌幅分别为10.68%、4.12%、-3.42%、4.89%、2.51%。核心观点电视&显示器面板：价格上行趋势有望延续，库存去化渐进尾声。价格端：据TrendForce最新报告显示，电视及显示器价格已连涨三月，其中5月下旬主流规格55/65寸产品价格至少上涨9%，且据Omdia数据，23Q2所有尺寸电视及显示器面板价格都将回到现金成本之上。而康宁5月24日官宣显示基板玻璃价格将上调20%这一事件有望催化面板价格加速上行，行业景气度持续回升；库存端：友达表示近期PC领域急单显现，显示市场整体库存也已回到健康水准。碳化硅：全球碳化硅产能加速布局，国产厂商迎发展良机。继瑞萨电子、博世、安森美、英飞凌公布碳化硅扩产规划后，德国X-FAB也公开了其未来五年（首期2亿美元）的扩产规划。放眼国内，天岳先进公布与英飞凌合作细节，未来将向后者提供占比两位数份额的碳化硅衬底材料，同时三安光电22年也已实现碳化硅衬底1.2万片/月产能，合盛硅业2万片碳化硅衬底外延片产线也已通过验收。我们认为，国内厂商技术成熟和产业结构的不断完善将推动各领域（尤其是新能源汽车及光储）碳化硅功率器件的国产替代进程。存储：存储底部渐进，减产因素或将持续发酵，供需关系有望迎来改善。据TrendForce显示，23Q1DRAM产业营收约96.6亿美元，环比下降21.2%，已连续三个季度下跌，Q2NAND价格仍延续下跌趋势。我们认为受全球存储大厂加大减产力度以及需求有望筑底回升等因素催化，未来价格有望企稳回升，据TrendForce报道，全球DRAM芯片需求预计最早在23年7月份超过供应，全年全球DRAM需求将超过1054亿片，超过此前预估的1043亿片供应量。半导体设备：日本出口管制法令正式落地，半导体设备国产替代进程有望持续加速。5月23日，日本经济产业省出台了针对23项先进半导体设备的出口管制名单（包括3项清洗、11项成膜、1项热处理、4项曝光、3项蚀刻、1项检测等设备），并明确将于7月23日实施。我们认为国产替代空间广阔，细分赛道龙头有望充分受益，并且此次限制主要针对10-14nm以下的尖端产品，成熟制程产线受影响较小，据海关总署数据，22年日本半导体设备进口额为107.4亿美元，占我国进口总额比例最大约为30.9%。◼投资建议弈复苏；本周电子半导体指数相较上周基本持平，虽有个别板块需求复苏不明朗，但电子半导体整体呈现上行趋势，我们认为市场或在等待的基本面复苏拐点有望最快Q2最晚Q4逐步兑现；目前电子半导体行业市盈率依然处于历史较低位置，同时风险也有望逐步释放，我们持续坚定看多本轮半导体轮动行情，建议保持战略乐观伺机而动。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOTSOC建议关注中科蓝讯；XR产业链建议关注核心零部件供应商兆威机电；建议关注预期差较大的灿瑞科技和雅创电子，同时行业:电子日期:shzqdatemarkTel:E-mail: