【行业研究报告】-金融衍生品策略日报

类型: 策略日报

机构: 华鑫证券

发表时间: 2023-05-30 00:00:00

更新时间: 2023-05-30 13:14:22

▌策略观点
本周一,A股三大指数收盘涨跌不一。截至收盘,沪指涨
0.28%,深成指跌0.80%,创业板指跌1.14%,科创50跌
0.28%,深成指跌0.80%,创业板指跌1.14%,科创50跌
0.99%,沪深300跌0.44%,上证50跌0.44%。上涨家数
为1643家,低于前一交易日2903家,低于此前一周均值
2230家。涨停家数为41家,低于前一交易日52家,低于
此前一周均值49家。下跌家数为3376家,高于前一交易
日2045家,高于此前一周均值2728家。跌停家数为47
家,高于前一交易日29家,高于此前一周均值26家。北
向资金净流入14.36亿元,前一交易日暂停交易,上周均
值为净流出44.72亿元。成交额为9227亿元,前一交易
日为8229亿元,上周均值为8103亿元。A股延续弱势震
荡,基本符合我们判断。目前而言,市场最大的问题来自
于投资者信心的不足,似乎场内资金都在等待新的政策措
施。同时交易层面,并没有出现确定性较高买点,因此市
场进入了一个疲软的状态。目前从指数空间角度,三大指
数均具备有继续下行的空间,但放长期看,也已经处于构
筑底部的阶段,尤其是深证市场,已经逐步进入左侧的埋
伏区域。
▌股指期货交易策略
观点:指数高开低走,短期维持弱势
(1)5月29日,IF、IH、IC合约持仓量分别为21.72万
手、13.17万手、28.85万手,日环比变动为-1.55%、-1.64%
和-1.24%;
(2)5月29日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为-8.94
点、-12.09点、-9.36点,较上一交易日变化1.01点、3.13
点和3.03点。
▌期权交易策略
观点:隐含波动率低位,指数或弱势震荡
(1)5月29日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实
300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.7、
0.9、0.91、0.72,其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下
降;
(2)5月29日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别
为14.4%、15.6%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅
回升。
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