【行业研究报告】信息技术-2023年计算机行业中期策略:盛夏始现,秋收万颗

类型: 行业深度研究

机构: 中邮证券

发表时间: 2023-05-29 00:00:00

更新时间: 2023-05-30 19:12:28

2023年计算机行业中期策略
盛夏始现,秋收万颗
投资要点
当前,计算机行业进入技术创新周期与政策周期双驱动时期,技
当前,计算机行业进入技术创新周期与政策周期双驱动时期,技
术周期催生以ChatGPT为代表的AIGC技术突破,拓展行业空间,大
模型训练提升对于算力底座的需求,同时与AI结合的C端、B端应用
加速落地。政策周期推动数字经济、数字中国建设,其中,数据要素
为数字经济的核心组成部分。顶层设计与自主可控的需求持续推动信
创周期。我们认为,“盛夏始现”,即AI、数据要素、信创三大高景气
主线将迎来一轮中长期的投资机遇,下半年政策和订单有望涌现,带
来“秋收万颗”。
AI算力:大模型的底层基础设施
AI大模型成为推动AI能力提升的重要工具和手段,其非线性甚
至几何式高速增长的参数数量,导致AI大模型、巨量模型的计算规
模越来越大,算力迎来高速扩张。随着生成式AI的持续火爆,导致
AI算力需求骤增,使得AI芯片中的GPU及高性能加速服务器需求大
量增加。建议关注:(1)AI芯片:海光信息、寒武纪、景嘉微等;(2)
服务器:中科曙光、浪潮信息等;(3)IDC及云服务:首都在线、铜
牛信息、光环新网、奥飞数据等。
AI+:C端繁荣和B端延伸
AI的下一步发展的关键在于应用场景落地。C端繁荣:由于C端
更易标准化,有利于规模化扩张,容易形成链式反应,AI在C端市场
有着广阔的发展空间。建议关注:金山办公、福昕软件、彩讯股份、
科大讯飞、万兴科技等。B端延伸:从B端视角看,生成式AI有望成
为企业数字化、智能化改革的重要抓手。建议关注:金现代、普元信
息、中控技术、赛意信息、声迅股份、新致软件等。
数据要素:顶层设计,政策因子主导
在国家政策引领和地方试点推进下,我国数据要素市场不断探索
和创新,进入高速增长阶段。据国家工信安全发展研究中心测算数据,
2025年我国数据要素市场规模将突破1749亿元,“十四五”期间我国
数据要素市场规模复合增速将达到26.3%,整体上进入高速发展阶段。
北京发布通用AI发展举措,支持高质量数据要素建设。(1)归
集高质量基础训练数据集;(2)打造“国家数据基础制度先行先试示
范区”,谋划国家级数据训练基地;(3)搭建数据集精细化标注众包
服务平台。
建议关注:(1)数据供给:航天宏图、拓尔思、上海钢联等;(2

国资云:太极股份、易华录、深桑达A、铜牛信息等;(3)数据服务:
超图软件、山大地纬、三维天地等;(4)数据安全:电科网安、永信
至诚、美亚柏科、博汇科技(AI审核)等。
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