【行业研究报告】建材-建材行业周报:《国家水网建设规划纲要》发布,基建工程管材有望受益

类型: 行业周报

机构: 东方证券

发表时间: 2023-05-30 00:00:00

更新时间: 2023-05-31 11:14:30

⚫《国家水网建设规划纲要》发布,基建工程端管材企业有望受益。5月份,政府相
关部门发布《国家水网建设规划纲要》,提出到2025年建设一批国家水网骨干工
程,省市县水网有序实施,着力补齐水资源配置、城乡供水、水生态保护、水网智
程,省市县水网有序实施,着力补齐水资源配置、城乡供水、水生态保护、水网智
能化等短板,提高水资源优化配置能力等,明显增强谁安全保障能力;到2035年,
基本形成国家水网总体格局,省市县水网基本完善。2022年,我国水利管理行业固
定资产投资额7.0万亿元,YoY+14.0%,占全年基础设施建设投资额的33.2%,是
2022年基建投资高速增长的重要驱动力。《国家水网建设规划纲要》的发布,将带
动更多水利工程领域相关施工以及材料需求的释放。在建筑材料领域,直接受益的
品种是管材。近年来管材市场规模已经趋于稳定,国内年总产量稳定在1600万吨左
右,年增速一般不超过3%。管材行业需求一般来自基建,市政,建筑工程三大领
域,2022年下半年以来,随着原油价格持续回落以及基建市政需求持续提升,管材
行业景气度已早于其他建材行业细分品类出现较明显恢复。《国家水网建设规划纲
要》推出,将在中长期提升管材行业市场规模空间,带动基建工程端相关上市公司
长期的业绩提升。
⚫本周市场回顾:本周(2023/5/22-2023/5/26)建材板块(中信)指数涨幅-1.57%,
相对沪深300收益为-2.4%。年初至今,建材板块收益率为-9.1%,相较沪深300超
额收益率为-8.6%。上周优选组合收益率为-0.7%,相较建材指数超额收益率为-
0.9%,累计收益率/超额收益率7.32%/29.68%。
⚫建材周度数据概述:本周全国浮法玻璃均价112.9元/重量箱,环/同比变化-
5.8%/+12.1%;库存4789万重量箱,环比上市6.8%,同比下降23.4%。本周全国
主流缠绕直接纱均价4042元/吨,环比下降1.0%;电子纱均价8000元/吨,环比持
平。本周全国水泥市场平均成交价为415元/吨,环比下降1.0%。本周水泥出货率
61.2%,环比下降0.4%;库容比72.1%,环比上涨0.3%。本周消费建材原材料中,
沥青均价4985元/吨,环比上涨0.1%;PVC均价5760元/吨,环比下降1.9%。
⚫传统建材方面:建议关注地产政策落地带来的板块修复机会,一旦整体板块企稳,
宝(002043,未评级)
⚫新型建材领域:依然建议关注高纯石英砂/锂电池隔膜涂覆/药用玻璃/光伏玻璃四个
顿(002623,未评级)。
⚫建筑细分高景气领域/标的:高空租赁行业在未来2-3年依然能看到较快的行业增长
(300198,未评级)
风险提示
基建/地产投资增速不达预期,原材料价格大幅波动