【行业研究报告】洋河股份-公司事件点评报告:坦诚务实向前进,深度全国化进行时

类型: 事件点评

机构: 华鑫证券

发表时间: 2023-06-01 00:00:00

更新时间: 2023-06-01 09:14:24

▌坦诚务实向前进,产品布局继续聚焦
今年公司将构建“一顶双基四梁八柱”名酒大厦,一顶即一
今年公司将构建“一顶双基四梁八柱”名酒大厦,一顶即一
个顶层设计,双基即以创新创业进位发展为基础、以高质高
效长远发展为基石,四梁即趋向高值化、面向国际化、转向
数智化、走向生态化,八柱即聚力“八提八创”,奋力实现
“八大突破”。产品端:1)坚持双名酒、多品牌、多品类布
局,继续聚焦梦6+、海之蓝两大核心单品。2)高端酒:注
重高端价值体系构建及特色高端品质打造,聚焦高地市场样
板打造,通过厂商一体化及联盟体进行推广。3)低度酒:推
出33.8度微分子系列以及果酒产品。4)酱香贵酒:绵柔酱
香差异化定位,当前已形成较完善产品矩阵。
▌费用投放精细化,深度全国化进行时
渠道端:调整营销策略,费用投放由广告+渠道转变为品牌+
消费者运营,通过数智化创新加强营销体系的精细化管理。
同时坚定不移支持经销商做大做强,加强经销商能力建设。
区域扩张:当前省内苏锡常地区体量仍较小,公司将继续弥
补空白市场,扩大省内市占率。省外以梦6+作为全国化单
品,省外优势地区继续保持,福建、广东等有望加快放量。
▌盈利预测
预计2023-2025年EPS分别为7.48/8.97/10.59元,当前股
▌风险提示
宏观经济下行风险、蓝色经典旺季不及预期、消费场景恢复
不及预期、双沟品牌增长不及预期等。