【行业研究报告】-金融衍生品策略日报

类型: 策略日报

机构: 华鑫证券

发表时间: 2023-06-01 00:00:00

更新时间: 2023-06-01 10:14:41

▌策略观点
本周三,A股五月收官,三大指数集体收跌。截至收盘,
沪指跌0.61%,深成指跌0.70%,创业板指跌1.14%,科
沪指跌0.61%,深成指跌0.70%,创业板指跌1.14%,科
创50涨0.91%,沪深300跌1.02%,上证50跌1.65%。
上涨家数为1866家,低于前一交易日2858家,低于此前
一周均值2230家。涨停家数为61家,高于前一交易日51
家,高于此前一周均值49家。下跌家数为3113家,高于
前一交易日2079家,高于此前一周均值2728家。跌停家
数为21家,低于前一交易日31家,低于此前一周均值26
家。北向资金净流出37.97亿元,前一交易日净流入6.5
亿元,上周均值为净流出44.72亿元。成交额为9404亿
元,前一交易日为9348亿元,上周均值为8103亿元。A
股再次转弱,沪指失守3200点整数关口。我们在此前报
告中分析认为:“交易角度,目前市场的回暖,更类似于
弱势修复,并非是一个见底信号。因此若要有反转的信
号,有两个条件,连续上行突破3300点,改变下跌趋
势,而另一种是继续下跌释放风险,从而形成估值折
价。”5月PMI数据环比继续走弱,官方制造业PMI为
48.8%,环比下降0.4个百分点,虽然5月历年是一个制
造业淡季,但今年环比下滑0.4个百分点,低于过去5年
环比均值降幅0.1%。细分指标,制造业生产指数、新订单
指数、新出口订单指数分别为49.6%、48.3%、47.2%,比
上月下降0.6、0.5、0.4个百分点,制造业市场需求仍显
不足。制造业PMI是最前置经济指标,环比继续走弱,或
意味5月经济数据难有超预期表现。
▌股指期货交易策略
观点:多空资金离场,指数或维持震荡
(1)5月31日,IF、IH、IC合约持仓量分别为21.68万
手、13.9万手、29.27万手,日环比变动为-3.71%、-1.21%
和0.07%;
(2)5月31日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为-7.94
点、-9.15点、-14.2点,较上一交易日变化4.21点、5.39
点和-0.49点。
操作建议:IF2306以高抛低吸为主,支撑位3770点,阻力
位3810点
▌期权交易策略
观点:PCR值再度走低,指数下行动能不足
(1)5月31日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实
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