【行业研究报告】电气设备-电力设备行业周报:欧洲拟加大电网投资以支持能源转型

类型: 行业周报

机构: 华鑫证券

发表时间: 2023-11-27 00:00:00

更新时间: 2023-11-27 17:14:30

▌欧洲拟加大电网投资以支持能源转型
欧委会拟制定高额电网投资计划。据Bloomberg报道,欧委
会或将制定一项规模高达5840亿欧元的投资计划(约合人民
币4.55万亿元),用于对欧洲电网进行全面检修和升级,以
币4.55万亿元),用于对欧洲电网进行全面检修和升级,以
应对快速发展的可再生能源对电网的冲击。该草案预计将于
下周公布,内容将主要聚焦于主干电网(特别是跨境电网)
的升级,使其能更好整合不同国家的可再生能源。欧委会还
将授予68个电力项目“共同利益项目”地位(其中十几个
项目为储能项目),使其能更快获得许可证和某些欧盟资金
支持。同时,该计划还承诺将加快审批进程,并呼吁欧洲投
资银行等机构提供新的融资工具。
老旧电网已成为欧洲新能源并网障碍。欧洲电网基建老旧,
2020年时已有约有1/3的配电网使用超40年,按其现存电
网的年限结构推算,到2030年预计将有40%~55%的配电网使
用超40年。在欧盟国家可再生能源发电量日益上升背景下,
电网越来越无法匹配可再生能源的扩张速度,正成为欧洲可
再生能源并网的主要瓶颈,据BNEF统计,目前英国、西班牙
和意大利各有超150GW的风能和光伏等待并网。
预计部分资金将用于电网数字化建设。事实上,5840亿欧元
电网投资规模并非首次被欧委会提及。2022年10月,欧委
会发布“能源系统数字化行动计划”,其中提到:为实现
“Fitfor55”计划和REPowerEU计划的要求,2020年至
2030年间将需要5840亿欧元的电网投资(配电网投资总额
约4000亿欧元,其中数字化投资估计需要约1700亿欧
元);委员会还呼吁尚未全面推广智能电表的欧盟成员国加
快努力并提高其推广目标。
海外电网建设有望拉动电力设备出海。我国电力设备产品制
造的供应链体系完善,电力设备制造企业的技术实力也已达
世界一流水平,但受限于品牌认可、市场布局等因素,海外
尤其欧美市场的份额较低。随着海外需求扩张叠加优质企业
逐渐获得全球市场认可,我国电力设备出海迎来机遇,企业
发展天花板打开。若欧委会电网投资计划落地,预计欧洲将
加快输配电网建设,带来相关电力设备增量需求。受限于供
应链瓶颈,欧洲智能电表、变压器、电缆、开关设备等产品
产能不足,或将通过中国进口弥补需求缺口,建议关注智能
电表、变压器等电力设备产品的出海机会。
▌投资建议
建议关注:1)智能电表出口领先企业:海兴电力、三星医
疗、炬华科技;2)变压器产业链出口领先企业有望受益于全
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