彩电美国线下渠道实录:海信/TCL全渠道覆盖,线
彩电美国线下渠道实录:海信/TCL全渠道覆盖,线
下覆盖深度以及中高端份额有提升空间
——行业深度报告
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海信/TCL北美全渠道覆盖,长期看好中高端份额提升以及线下持续渗透
我们对美国主要彩电线下渠道以及线上渠道进行梳理。线下视角上看,Walmart
和Sam’sClub渠道门店展出品牌相对较多(包括渠道自有品牌以及VIZIO等),
Costco/BestBuy中高端渠道仅日韩品牌以及海信/TCL入驻,其中三星/LG为代表
有中高端产品专区。线下展出款一般为线上热销款产品。展望后续,中高端渠道
Sam’sClub/BestBuy/Costco中海信/TCL展出SKU数量较三星/LG仍有较大提
升空间,线上亚马逊中高端市场海信/TCL份额仍有提升空间。随着产品技术逐
步缩小与三星/LG差距,以及海外产线持续升级,看好中国头部品牌于线下获
得更多展位同时线上中高端份额持续提升。建议关注海信视像/TCL电子。
线下渠道实录:海信/TCL已全渠道覆盖,覆盖深度较三星/LG仍有提升空间
(1)线下品牌角度上看,Walmart以中低端产品为主且有渠道自有品牌展出,
各品牌展出SKU数量相当。Sam’sClub作为Walmart中高端渠道,三星/LG/TCL
展出SKU相对较多。Costco和BestBuy作为中高端渠道,仅有日韩以及海信/TCL
品牌入驻,未有渠道自有品牌以及VIZIO等中低端品牌入驻。
(2)线下分尺寸上看,Walmart/Sam’sClub/Costco/BestBuy门店以50寸以上
中高尺寸产品为主。分技术路径上看,Costco和BestBuy作为中高端渠道均有
MiniLED/QLED/OLED等高端产品展出。而Walmart作为中低端渠道展出产品基
本为LCD电视,Sam’sClub展出部分QLED和OLED产品。
(3)线下展区特征上看,Costco和BestBuy门店中三星/LG均有高端产品专区,
Costco三星专区主要展示NeoQLED产品,LG专区主要展示OLED产品。BestBuy
门店三星专区主要展示NeoQLED以及OLED产品,LG专区主要展示OLED产
品,售价普遍高于1000美金。Walmart/Sam’sClub一般为货架展示。
综合来看,海信/TCL已实现全渠道覆盖,但是从覆盖深度上较三星/LG仍有提
升空间,Costco渠道TCL品牌、BestBuy渠道海信和TCL、Sam’sClub渠道
海信品牌从展位数量上看较三星/LG仍有提升空间。
北美彩电渠道已有大尺寸化趋势,看好海信/TCL线上份额提升反哺线下
线下展出款产品一般均为线上热销产品。我们对比几大线上渠道发现:Sam’s
Club/BestBuy/Costco/Walmart各大渠道海信/TCL在销SKU数量相较于三星/LG
仍有提升空间,其中BestBuy/Walmart渠道海信SKU销售情况较TCL有提升空
间。此外,亚马逊作为彩电主要线上销售渠道,渠道大尺寸化持续,海信/TCL
于中低端份额已提升显著,但中高端市场份额仍有提升空间。伴随产品技术提升
以及对应产线持续升级,我们看好中国头部品牌于北美线上中高端渠道份额逐步
提升,并进一步推动其线下渠道覆盖深度提高。
风险提示:行业竞争加剧;面板价格快速提升;渠道拓展不及预期等。
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