【行业研究报告】宁波银行-2023业绩快报：存贷高增长，收入增速稳中有升

关金融投资收入对总收入有较大支撑。手续费收入预计在基金代销遇冷（Q4宁波银
行权益基金保有量下滑13.6%）、代客业务需求疲软下（人民币汇率单边波动）仍
继续承压。
继续承压。
2）利息净收入：规模方面，全年总资产同比增长14.6%，较前三季度略降0.7pc，
相对稳定，息差则预计略有下滑。
贷款投放继续保持较大力度。2023年末宁波银行总资产规模达到2.7万亿，较年初
增14.6%，其中贷款总额1.3万亿，环比增长359亿（+3.0%），全年增长2067
亿，较年初增19.8%。存款总额达到1.57万亿，全年增长2692亿，较年初增20.8%。
资产质量保持稳健。2023年末宁波银行不良率为0.76%，环比9月末持平，拨备覆
盖率461%，环比下降19pc，拨贷比3.50%，环比下降0.16pc，拨备覆盖率、拨贷
比下降因素主要包括：
1）资产质量稳定的情况下，公司适当减少拨备计提（与行业趋势一致）。
2）宁银消金上量较快（上半年规模增长126%至184亿，下半年预计仍保持较快增
速），消费类贷款收益率较高，不良率一般也高于平均水平，对拨备覆盖率有一定
摊薄作用。
3）全年贷款增速达到19.8%，处较高水平，也导致拨贷比有一定下降。
董事会、监事会发布公告，选举罗孟波先生为监事长，聘任徐雪松先生、王丹丹女
士为副行长。罗孟波先生在宁波银行任职多年，自2011年至今历任宁波银行行长、
副董事长、党委副书记。徐雪松先生2008年加入宁波银行，现任上海分行行长，王
丹丹女士2007年加入宁波银行，现任资金营运中心总经理，两位副行长均为内部提
拔，公司管理层基本保持稳定，有利于战略长期持续性。
投资建议：宁波银行2023业绩表现整体稳健，展望2024年，宁波银行受存量按揭
利率下调、城投化债影响较小，资产质量稳健的同时降本增效也有望提高利润释放
能力，业绩有望较2023年保持稳定。长期看，宁波银行16个利润中心广开门路，
兼具稳定性与成长性，预计2024-2025年归母净利润分别为282.94亿、313.90亿，
风险提示：宏观经济复苏不及预期；资本市场波动持续加大；出口超预期下滑。
财务指标