“作家助手妙笔版”,主要服务于作家创作辅助、运营数据等方面,AI投
入或带动作家创作效率提升。
FY24:关注重点剧目、电影情况
我们认为阅文集团2024年或有多部重点剧目值得关注:1)电影:关注《热
辣滚烫》表现。新丽传媒出品、贾玲导演的《热辣滚烫》官宣定档春节初
一(2月10日)上映,根据猫眼专业版APP,截至2月11日,预测票
房37亿左右。此前,新丽传媒已出品40部影片,票房累计超360亿元,
12部电影票房超过10亿,其中《你好李焕英》总票房54.1亿;《西虹市
首富》总票房25.5亿;《这个杀手不太冷静》总票房26.3亿;2)剧目:
2024年或有多部大剧上映。《庆余年2》由王倦任编剧,孙皓执导,张若
昀领衔主演。前作《庆余年》是阅文集团白金作家猫腻的早期作品,也是
其成名作,在腾讯视频的播放量达93亿。截止2月11日,《庆余年2》
预约已突破1000万,热度攀升。《大奉打更人》预约超200万。《大奉打
更人》是一部穿越英雄成长类古装剧,是2023阅文全球华语IP盛典中
24年“年度最受期待改编IP”。阅文集团24年多部古偶IP待播备受瞩目,
或拉开24年爆款序幕。《与凤行》预约超470万,《狐妖小红念月红篇》
预约超300万。
收购腾讯动漫,有望丰富IP储备,提高IP变现效率。12月11日阅文发
布公告宣布收购腾讯动漫,其中包括腾讯动漫APP平台、其作品知识产权
与相关专利、以及动画和影视项目等等,拟6亿人民币现金。腾讯动漫Top
30畅销榜作品中约有50%来自阅文,孵化包括《一人之下》《狐妖小红娘》
《大王饶命》等多个头部IP。此次交易可丰富阅文上游头部IP储备,补
充动画产能的同时为小说漫改的合作产线巩固基础,有望为阅文业务增长
带来新驱动。阅文集团通过此次收购,有望完善动漫IP上下游链路体系,
提高IP可视化和变现效率。
投资建议:我们认为,阅文集团作为数字阅读龙头,以在线阅读业务为基
石,全面发力IP全产业链条运营。公司2023年业绩短期承压,2024年有
望充分受益于内容端供给加速,长期有望依托IP生态链成长为全球顶尖的
文化产业集团。我们预测2023E-2025ENon-IFRS净利润分别为
风险提示:宏观经济下行、疫情反复,消费疲软;政策监管风险;电商行业竞争加
剧;新业务发展不及预期